公司股票概念的概念和分类.pptVIP

公司股票概念性质及分类;第一节 股票特征与分类;三、股票分类;四、普通股 common stocks;五、优先股 preferred stocks公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。;六、我国的股权结构组成;4.外资股;二、股票发行与销售 ;根据《公司法》、《证券法》和《首次公开发行股票并上市管理办法》等有关规定，在我国境内首次公开发行股票并上市应具备的条件： （1）主体资格 发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票；自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外；发行人的注册资本已足额缴纳，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 （2）独立性 独立性指发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，包括发行人的资产完整、发行人的人员独立、发行人的财务独立、发行人的机构独立、发行人的业务独立，发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷。;（3）规范运行 发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。 （4）财务和会计 财务条件是最实质性的条件，包括：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人名币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人名币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人名币3亿元；最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%；最近一期末不存在未弥补亏损。 （5）股本及公众持股 发行前公司股本不少于3000万股；公开发行的股份达到股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币四亿元的，该比例不得低于10%。 （6）募集资金应用 募集资金应该有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务，发行人董事会确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力。 ;2.股票的再次发行 公司IPO以后再发行股票称为股票的再次发行。股票的再次发行分为有偿发行和无偿发行，这是按投资者认购股票时是否交纳股金来划分的。 有偿发行又可以分为配股和增发。 无偿发行有送股和转增股本两种方式 ;（三）股票公开发行与上市程序 1.首次公开发行股票公司上市辅导。 2.召开股东大会。董事会就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项做出决议，并提请股东大会批准。 3.保荐人保荐并向中国证监会申报。 4.中国证监会审核。 5.核准后发行人公告招股意向书，进行路演和询价。 6.上市申请及上市交易。自中国证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票。;提交;更为详细的内容属投资银行学学习知识（尽职调查与保荐具体内容；募股申报文件——企业申请报告、招股说明书、审计报告、评估报告、法律意见书、律师工作报告及其他附件等；股票审核及路演操作等内容），在此不再详述。;（四）股票销售方式;1.代销 ;（1）全额包销;三、股票上市 ;第三节　股票价格与价格指数 ;2．股票的账面价值 ;1、交易价格具有的特点 ;2、股票交易价格的形成基础;3、影响交易价格变动的因素;（2）中观因素： ①行业因素：如行业市场结构、行业寿命周期、行业景气循环等。 ②区域因素：如区域资源、文化、气候、位置等。;4、与股票价格相关的指标; 4.买入价与卖出价;（一）发行价格的种类 股票发行价格指股份公司将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。根据我国有关法规的规定，股票不得以低于股票面额的价格发行。 根据发行价格与票面金额的不同差异，股票发行可以分为面值发行与溢价发行。 ;（三）发行价格的确定方法;2.竞价确定法;3.净资产倍率法;4.现金流量折现法;（四）发行费用 发行费用是指发行人在筹备和发行股票过程中发生的费用。该费用可在股票发行溢价收入中扣除，主要包括以下内容： 1.中介机构费。 支付给中介机构的费用包括承销费用、注册会计费用（审计、验资、盈利预测审核等费用）、资产评估费用、律师费用。 目前承销费用的收费标准是：以包销方式收取的股票佣金为包销股票总金额的1.5%-3%；以代销方式承销时佣金为0.5%-1.5%。 2.上网发行费。 采用网上发行方式发行股票时，由于使用了证券交易所的交易系统，发行人须向证券交易所缴纳上网发行手续费。目前，上网发行的收费标准为发行总金额的0.35%。 3.其他费用。 ;股票价格指数是通过一组有代表性的股票的即期价格平均数与其基期价格平均数进行对比得出的反映股市价格变动方向与幅度的综合性分析指标。该指标用“点”作为计量单位。 ;（一）股票价格指数的编制;（三）我国常用的