境内首次公开发行的要求和标准.pptVIP

信息披露 锁定期的披露：ＩＰＯ前的股东锁一年；控股股东、实际控制人锁三年；发行前一年通过增资扩股新引进的股东持有的股份锁三年。上述要求在上市规则中有明确规定，在招股书中需要披露清楚。 发行前一年控股股东、实际控制人转让出来的股份锁３年 高管间接持股的锁定 发审委审核规则 人员组成 发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。 发审委委员为25名，部分发审委委员可以为专职。其中中国证监会的人员5员，中国证监会以外的人员20名。 发审委委员每届任期一年，可以连任，但连续任期最长不超过3届。 工作方式 发审委会议表决采取记名投票方式。表决票设同意票和反对票，发审委委员不得弃权。发审委委员在投票时应当在表决票上说明理由。 回避原则 发行人及其他相关单位和个人如果认为发审委委员与其存在利害冲突或者潜在的利害冲突，可能影响发审委委员公正履行职责的，可以在报送发审委会议审核的股票发行申请文件时，向中国证监会提出要求有关发审委委员予以回避的书面申请，并说明理由。 发审委审核规则 普通程序 中国证监会有关职能部门应当在发审委会议召开５日前，将会议通知、股票发行申请文件及中国证监会有关职能部门的初审报告送达参会发审委委员，并将发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函和参会发审委委员名单在中国证监会网站上公布。 每次参加发审委会议的发审委委员为７名。表决投票时同意票数达到票为通过，同意票数未达到５票为未通过。 发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决一次。 存在问题 所报企业明显不符合发行条件 没有按要求制作材料 重大问题没有按要求披露 该核查的问题没有核查 该发表的意见的问题没有发表意见 董事会、股东会决议过期 董事、高管签字不全 申报过程中发生重大事项不报告 案例：宁波摩士集团 未过会公司情况分析 被否的38家公司：蓉胜超微（招商证券）、荣盛地产（第一创业证券）、水晶化工（海通证券）、中长石基（国信证券）、嘉康电子、奥洋科技（兴业证券）、惠程电气（国海证券）、报喜鸟（国元证券）、科锐配电（中银建投）、绿大地（联合证券）、联化科技、准东石油（民族证券）、沃尔核材（西南证券）、宏达新材（联合证券）、三全食品（东北证券）、信威通信（中银国际）、沪士电子、东南网架（第一创业证券）、连云港（信达资产管理公司）、中铁物流（新时代证券）、启明信息（华龙证券）、新宝电器（广发证券）、华东数控（海通证券）、三鸥机械（申银万国）、塔里木河种业（民生证券）、江阴港港口（海通证券）、拓维信息（海通证券）、大东南（恒泰证券）、盛和阳（海通证券）、七星华创（中信建投）、宁波摩士（海通证券）、辉煌科技（山东证券）、南京石油（华泰证券）、菏泽广源（首创证券）、同德化工（山西证券）、久其软件（申银万国）、光迅科技（广发证券）、皇氏乳业（民生证券） 未过会公司情况分析 未过会企业常见问题分析 材料制作粗糙 发审会答辩准备不足，未能现场解释清楚发审委的疑虑 未能有效证明企业的抗风险能力 未能充分说明股权融资的必要性 公司未来盈利存在重大不确定性 募投项目存在重大问题 反馈意见统计－主体资格 股东增资时公司的财务状况及增资定价依据，股东出资的资金来源 股东出资主体资格（工会、计经委），出资情况，公司设立程序是否合法合规，对公司的影响 股权转让的原因和定价依据 发行人及控股股东的股东是否存在协议、信托或其他方式代持股份，是否存在质押或其他有争议的情况 经营层认股资金来源 国有股权转让是否符合股票发行溢价倍率不低于折股倍数即每股净资产的规定，省级以上人民政府对公司改制、历次股权变动的确认文件 股权转让未按照有关规定进行资产评估是否会影响股权转让的效力 股权转让未按照有关规定在产权交易机构公开征集受让方是否会影响股权转让的效力 国家股不承担经营风险，只收取定额回报是否合法合规，对公司的影响 减资未履行法定通知和公告程序是否合法合规，对公司的影响 控股股东的历史沿革 政府以常务会议纪要的形式同意增资扩股方案是否合法有效 发行后外资股比例低于10％，改制为中外合资企业未满三年是否构成发行的法律障碍 信托投资公司持股是否存在信托计划，是否符合信托公司实业投资规定 资产剥离的具体过程，并对程序的完备性、合法性及公允性发表意见 清产合资的审计报告和结果的批复 核查现有股东所持股权的性质 反馈意见统计－主体资格 工会、员工持股会对外投资企业及改等企业的股权演变及当前存续情况，发行人与其业务往来，股权转让程序等，员工持股会与工会的关系，是否存在非法集资行为 募集资金用于对控股子公司增资，子公司其他股东增资资产主要内容及评估情况，其他股东与发行人是