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我国民间高利率借贷风险及对策摘要：我国民间高利贷问题受到了社会各界越来越多的关注。由于民间高利贷问题蕴藏着极大的风险，既会造成实体经济空心化，又容易对社会各阶层产生较大的冲击和危害，有关部门应从货币政策、加强宣传以及监管等方面，对民间借贷行为进行规范和疏导，防止高利贷现象蔓延。 关键词：民间借贷；高利率；风险；对策 2011年9月，温州民间高利贷引发的区域性金融危机突然集中爆发。在短短的一个月内，温州多达20多个中小企业老板因高利贷资金问题逃跑，一周内发生数起疑与高利贷有关的自杀事件。2011年9月24日，内蒙古鄂尔多斯中富房地产开发责任有限公司法人王福金因资金链断裂、无法偿还高利率负债而自杀。这些与民间高利贷问题有关的极端事件，引起了全社会的高度关注。 2011年10月，温家宝总理紧急前往温州调研并召开座谈，提出“要加强对民间借贷的监管，引导其阳光化、规范化发展，发挥其积极作用。大力整顿金融秩序，采取有效措施遏制高利贷化倾向”，“防止风险扩散蔓延，防范区域性风险。” 2012年来，全国各地又出现多起因无法偿还民间高利率负债的“老板跑路”事件。这表明，我国民间高利贷已经不再是个别现象，其对企业、社会、家庭的影响和冲击，已经到了不容忽视的地步了。 一、民间高利率借贷的风险与危害 民间借贷作为银行信贷资金市场的重要补充，有其存在的合理性和必要性。但是，如果民间借贷的利率发生失控，出现大规模的“高利贷”现象，将给社会、企业、家庭和个人等各个环节，带来极大的风险。 1、民间高利贷盛行将淘空实体经济 高利贷有一个非常吸引人的地方：高利率回报。在我国当前银行存款实际付利率的背景下，这样的高利贷将吸引大量资金。据笔者调查，当前民间高利贷资金通常用月息2%（折合年利率24%）的利率吸引存款，然后用3%-5%（折合年利率36%-60%）的月息放贷。 根据我国上市公司发布的2010年报资料统计，全部上市公司2010年实现净利润16639亿元，营业收入总计175344亿元，平均净利润率为9.5%，而总资产收益率不超过3%，都远远低于高利贷至少24%的收益率。 因此，如果用市场这只“无形的手”，资金作为商品，将通过其价格——也就是利率来进行资源的配置。这样，大量的社会资金都来追逐高回报的“高利贷”的“吹泡沫”活动，而需要资金的实体经济企业由于回报率低，却得不到信贷资金的青睐。 难怪一位温州的企业老板说自己的工厂有1000多名员工，一年辛苦下来利润不足百万，还不如搞泡沫投机赚的多。而上市公司也都开始热衷于“委托贷款”去放贷，因为这样的利润远远高于自己的主营业务。 可见，高利贷的盛行，将吸引大量的社会资金、实业资金从事高回报的投机活动，长期以往则从会从根基上淘空实体经济，其对社会经济的危害是深远的。 2、个体借用高利贷的风险：脆弱的资金链最终难逃崩裂的结局 由于实业经济的平均报酬率大大低于高利贷的报酬率，因此，任何一个实体企业都难以承担长期的高利贷负担。长期的高利贷往往最终容易演变成“拆东墙补西墙”的“庞氏骗局”。而庞氏骗局的最后结果肯定是在最后在没有新的“东墙”可以拆的时候，整个资金体系顿时崩溃瓦解、泡沫破裂。 因此，高利贷这种资金游戏天生的伴随着极大的风险，而且随着高利贷规模的不断扩大，其资金链变的越来越脆弱，而要维持其脆弱的资金链正常运转，它往往又需要借贷更多的高利贷资金——这导致其借贷规模更大——支付的利息更多。当资金的规模大到新借贷的资金难以维持支付现有负债的利息时，高利贷的资金链最终在瞬间崩溃。如下图一所示： 从上图可以看出，如果一个个体（企业或单位）无法获得比高利贷更高的正常经营收益，那么它长期借贷高利贷资金的最终结果只有一个：资金链破裂。 3、高利贷整个系统的风险：个体资金破裂时带来的多米诺骨牌效应 一旦出现某借贷高利贷的个体出现资金链破裂，那么整个高利贷业务系统的各个环节就会出现全盘崩溃倒塌的多米诺骨牌效应。其原因分析如下： 首先，民间高利贷的运行模式通常是：贷款中介公司通过2-3分的月利息吸收存款，然后用3-5分的利息放贷给需要资金的企业或个人。根据这个流程可以绘出高利贷业务系统图，见图二： 前面已经分析到，如果一个企业无法获得比高利贷更高的营业收益，那么它长期借用高利贷的结果往往是最终会出现资金链断裂。因此，在上图二中，某个借款企业或个人出现资金链断裂就是大概率事件。而且，出现资金链断裂的企业往往借用高利贷的资金规模也比较大。 而一旦出现某借款企业无法偿还本息，那么将给贷款中介公司带来坏账损失。由于贷款中介公司还需要支付上游筹资2%以上的月利息，这种损失就会给它带来较大的资金压力，一旦这种压力超出其承受范围而无法支付上游资金的利息时，整个高利贷的业务