国际财务管理 离线 第4次作业 浙江大学.doc

第一次作业 一、简答题 1.国际财务管理的职能主要有： 1）财务规划职能，就是对企业未来一定期间的财务活动进行科学的规划与安排。其内容为财务预测、财务决策和财务计划。 2）财务控制职能，就是主要依据财务计划、各项管理制度等标准，运用一定的方法，对企业各项财务活动的全过程进行有效地日常监控，使之按照既定的计划目标进行，同时不断调整和完善财务计划，以保证财务目标的实现。 3）财务分析职能，就是依据会计核算资料和其他相关资料，运用一定的方法，对企业财务活动的实际情况及结果进行客观的分析和评价，揭示成绩与问题，及时采取措施，克服不良行为，引导和促使企业各项财务活动沿着正确的目标良性循环。 4）财务协调职能，就是根据一定的原则，采用一定的方法，分析影响企业财务关系的各种原因，协调企业与各方面的财务关系，消除不和谐现象，维护各方的合法权益，以保证企业财务活动顺利展开。 国际财务管理的组织形态包括： 集中于公司总部。2）集中于国际管理单位。3）公司总部与附属单位之间分权。 国际财务管理体系的内容主要包括： 国际财务管理环境。指的是国际货币制度、国际收支制度和国际结算制度等制度环境的总和。 外汇风险的管理。外汇风险是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。主要包括交易风险，折算风险和经济风险。 国际税收管理。包括税收协定，税收抵免和避税地。 国际投资管理。包括国际证券投资和国际直接投资两种形式。 国际筹资管理。包括筹资渠道，筹资原则，筹资方式，资金成本及筹资风险。 国际营运资金管理。包括国际现金管理，国际应收账款管理，国际存货管理。 3.在远期市场上，根据参与市场的目的不同，市场参与者可以分为套利者、交易者和套期保值者。市场套利者，参与市场的目的是获取无风险收益，他们旨在寻求各国市场或各种货币交易中的不均衡性，从中找出获利的机会，并以远期合约规避风险。交易者参与市场的目的是对已经存在的出口或进口合同进行汇率风险管理。套期保值者参与市场的目的是对其用外币表示的资产和负债进行套期保值。 即期交易，是指交易双方在达成交易合约后，在近几个工作日内立即进行交割，即付出要卖出的货币，收进要买入的货币。 远期交易，是指交易双方在达成交易合约后，不立即进行交割，而是规定在将来的某个日期进行交割。 即期汇率也称现汇率，是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。 远期汇率也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 ￥189.12/￥200.01，euro1=$0.9455 卖英镑500000磅，买美元500000*1.1115=555750美元；0.9001-0.8997 （0.9086-0.9080/0.9080）*（360/180）=0.0013；0.0006 第二次作业 一、简答题 1.外汇风险，又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。外汇风险主要有三种类型： 交易风险。交易风险是企业因进行对外交易而取得外币债券或承担外币债务时由于交易发生日的汇率与结算日的汇率不一致可能导致收入或支出发生变动的风险。 折算风险。折算风险又称会计风险，会计翻译风险等，它是在企业把不同的外币余额折算为本国货币的过程中，由于汇率变动而形成收益或损失的不确定情况。 经济风险。经济风险又称经营风险，是指意料外的汇率变动通过影响企业生产销售的数量、价格、成本，引起企业未来一定时期收益或现金流量减少的一种潜在损失。 外币折算的方法有： 流动/非流动折算法。将海外分支机构的资产负债表划分为流动资产负债和非流动资产负债。流动资产和流动负债按现行汇率，即编制资产负债表时的汇率折算，故流动资产及流动负债面临折算风险，而非流动资产及流动负债按资产负债发生时的汇率折算，故非流动资产及流动负债不面临折算风险。 货币/非货币折算法。将海外分支机构的资产负债划分为货币性资产负债和非货币性资产负债。金融资产和所有负债属于货币性资产负债，其按现行汇率折算，从而面临折算风险；真实资产为非货币性资产负债，其按照原始汇率来折算。 时态法。是货币/非货币折算法的变形。如果真实资产以现行市场价格表示，则按现行汇率折算；如果真是资产以原始成本表示，则按原始汇率折算。 现行汇率法。海外分支机构的全部资产和负债均按资产负债表编制日期的汇率进行折算，即海外分支机构的全部资产和负债项目都承受折算风险。 交易风险管理包括： 远期合约法：在签订合同时选择好合同货币，加列合同条款，调整价格或利率； 货币市场借贷法：交易合同签订后，跨国公司可以利用外汇市场和货币市场来消除外汇风险。主要方法是：现汇交易，借款与投资，借款-现汇交易-投资，外币票据