山西九加一园林绿化工程股份有限公司公开转让说明书申报稿.PDF

山西九加一园林绿化工程股份有限公司 公开转让说明书 山西九加一园林绿化工程股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商 二〇一六年九月 1-1-1 山西九加一园林绿化工程股份有限公司 公开转让说明书 声明 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公 司”）对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价 值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实 陈述。 根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变 化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-2 山西九加一园林绿化工程股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投 资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注： 一、应收账款规模较大的风险 2014 年 12 月31 日、2015 年 12 月31 日和2016 年6 月30 日，公司应收账 款的账面价值分别为11,580.35 万元、11,716.84 万元和6,810.21 万元，占相应期 末流动资产的比例分别为60.21%、71.26%和60.40%，应收账款规模较大。 公司所处行业为园林绿化行业，行业内公司普遍具有应收账款余额较大且占 期末总资产及当期营业收入比例偏高的特点。报告期内公司主营业务收入中来自 于市政园林类的收入占比分别为 98.73%、99.28%和 100.00%。由于市政园林类 项目回款较慢，所以市政园林业务收入占比较高的园林企业会存在应收账款规模 较大的特点。 公司应收账款的对象主要为信用等级相对较高的地方政府以及事业单位，一 般而言违约风险不大，但市政园林项目通常需要企业先垫资后收款，因此会形成 大量应收账款，公司仍然存在应收账款无法及时收回的潜在风险。 随着公司业务领域的拓展，应收账款的规模可能持续保持在较高的水平，导 致公司营运资金周转水平的降低，进而影响生产经营的扩张。一旦出现客户无法 按期付款或者没有能力支付款项的情况，则公司将面临坏账损失的风险，对公司 的盈利能力和资金周转能力产生一定的负面影响。 二、经营管理和治理风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不够完善。股份公司设立后，公司逐 步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但股 份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治 理和内部控制体系也需要在经营过程中逐步完善。公司的快速发展，经营规模不 断扩大，人员不断增加，将会对公司治理提出更高的要求。因此，公司未来经营 1-1-3 山西九加一园林绿化工程股份有限公司 公开转让说明书 中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。 三、市场竞争加剧的风险 园林绿化行业呈现出典型的“大行业，小公司”特征，由于进入园林绿化行 业的门槛比较低，行业内的从业企业数量众多，截至2016 年6 月底，我国园林 企业数量总计超过16,000 家，市场竞争比较激烈。 截至201