上证综合指数收益率统计分析.pdf

第 14 卷 　第 2 期 运 　筹 　与 　管 　理 Vol . 14 ,No . 2 2005 年 4 月 OPERA TION S R ESEARCH AND MANA GEM EN T SCIEN CE Ap r . 2005 　 　 上证综合指数收益率的统计分析 1 ,2 2 2 3 林美艳 , 　薛宏刚 , 　赵凤群 , 　魏丘嵩 ( 1 大连交通大学 数理系 ,辽宁 大连 116028 ; 　2 西安理工大学 理学院 ,陕西 西安 7 10048 ; 3 淮北煤炭师范学院 数学系 ,安徽 淮北 235000) 摘 　要 :本文就上证综合指数收益率是否服从正态分布给出两种具体检验方法 ,得出了上证综合指数收益率分 布具有尖峰和厚尾的特性 ,因此实际中指数收益率服从正态分布的假设是不合理的。从而用能反映尖峰厚尾特 征的t 分布进行拟合 ,得出上证综合指数收益率符合 t 3 分布 。 关键词 :金融学 ;t 分布 ;正态性检验 ;对数收益率 ( ) 中图分类号 :F830 39 　　　文章标识码 :A 　　　文章编号 :1007322 1 2005 020 11505 St ati stic al Analy si s of Return Rat e s of Shanghai Sto ck Market Pric e Int egrat e d Index L IN Meiyan1 ,2 , XU E Honggang2 , ZHAO Fengqun2 , W EI Yuesong3 ( 1. Dep t . of M at hem at ics Phys ics , D al ian J iaotong Univers ity , D al ian 116028 , Chi na ; 2 . Dep art m en t of M at hem at ics , X i ’an Univers ity of Tech nology , X i ’an 7 10048 , Chi na ; 3. Dep art m en t of M at hem at ics , H uaibei Coal I n d us t ry Teachers Col lege , 235000 , H uaibei , Chi na) Ab stract : Two specific test s are p resented on whet her t he ret urn rates of Shanghai Stock Market p rice inte grated index obey normal dist ribution or not . The result s show t hat t he ret urn rates have t he characteristics of highpeaked and heavyt ailed dist ribution and t hus t he assumption ,in t heor