私募那些事——私募基金运营及合规要.PDFVIP

[Table_MainInfo] 基金研究 证券研究报告 私募基金专题报告 2017 年5 月19 日 [Table_Title] 私募那些事——私募基金运营及合规要 相关研究 [Table_ReportInfo] 点全梳理 [Table_Summary] 投资要点：  概要：我们针对私募基金在运营过程中面临的备案、产品组织结构、收费、 监管等方方面面进行了梳理，力求为投资者及私募基金管理人提供一个私募 运营及监管方面的全景图。  管理人备案：中国证券投资基金业协会明确要求私募基金管理机构应当履行 登记手续，否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。我们将私募基金管 理人在备案过程中需要注意的各项事宜进行了整理和列示。  产品结构模式：我们对私募基金的组织形态、产品结构及收费模式进行了对 比。可以发现，公司制、合伙制与契约制基金为私募投资基金三种具有法律 基础的设立方式，三种组织形态各有利弊。在实际情况中，绝大多数私募产 品以契约型基金的形式存在。对于契约型基金，从其管理（发行）形式的角 度可将其分为自主发行与信托、资管计划等顾问管理产品 ，由于通道的差异， 其收费模式亦略有不同。  面临的监管：经过梳理，目前私募至少受 12 项以上的法律及法规监管，我 们对其中的合规要点进行了列示，并且在通道的选择上，证监会监管的证券 期货经营机构及银监会监管的信托公司在对有关内容的详细规定上稍有出 入。目前《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》尚未正式发布，在 这项指导意见发布以后，资管行业或迎来统一的监管标准。 首席分析师：高道德 SAC 编号: S0850511010035 电话: 021 Email: gaodd@ 联系人:薛涵 Tel: (021 Email: xh11528@ 联系人:徐燕红 Tel: (021 Email: xyh10763@ 联系人:皮灵 Tel: (021 Email: pl10382@ 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 基金研究 私募基金专题报告 2 目 录 1. 私募基金管理人登记备案材料梳理 5 1.1 机构基本信息 5 1.2 相关制度信息 5 1.3 财务信息6 1.4 出资人信息6 1.5 实际控制人6