「包装」艺术 券商会计师律师 一个都不能少!.docVIP

「包装」艺术 券商会计师律师 一个都不能少! 　「包装」的艺术 券商会计师律师 一个都不能少! 论文代写 　论文联盟对拟进行IPO的企业进行包装，通常主要会从财务、法律、业务、核心技术四个方面进行。中介机构中的主承销商扮演着「总策划」的角色，而会计师事务所和律师事务所扮演的角色是协助者，会计师建议如何调整收入和利润，而律师则要确保包装的合法化。 　对 　于想在大陆上市的台商来讲，中介机构的作用不可小觑。有这样一种说法：券商来牵头包装策划，会计师建议如何调整收入和利润，而律师则要确保包装的合法化。对此曾为多家台商公司上市提供法律服务的上海某律师事务所律师表示：「这是一个描述上市中介作用的通俗说法，并不精准。关键在于中介知道证监会的口味，出具的方案有利于企业上市，又能够被证监会接受。凡是成功上市的企业，其管理层团队均与中介有着良好的沟通与合作。」 　可见，企业要上市，「卖相」很重要，而这又与中介机构的辅助息息相关。那么，在对企业IPO进行包装的过程中，中介机构券商、会计师事务所、律师事务所又都扮演着什么样的角色，各自起到的作用又是什么？ 　 　券商：包装总策划师 　 　一位投行人士表示，对于一些大的企业来说，其上市需要包装的成分较少，而对于一些规模较小的公司来说，一些中介机构所用的常规包装手法比较见效，更能获得证监会和投行的认可。 　「在企业的IPO包装过程中，起到最大作用的，无疑是承担企业上市主承销任务的券商。」天津一位曾经为多家企业IPO服务过的律师表示，上市企业的主承销商在企业上市的包装过程中，起到的是牵头人的作用，或者说是总策划师。 　主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构，其既是股票发行的主承销商，同时也是发行人的财务顾问和发行人上市的推荐人。 　一位创业板上市公司董事长表示，在公司有上市计划的时候，由于资金缺口较大，业绩增速不是很高，担心上市通过的机会不大，有几家券商找到公司表示可以通过一些手法对公司进行包装，并拿出各自的方案，最终该公司选择了一家实力相对雄厚的券商作为保荐机构，保荐机构通过一些财务上的手法和商业模式的包装，该公司顺利登陆了创业板。 　「当企业确定了主承销商后，保荐机构就开始对公司进行调查，并联系与其熟悉的会计师事务所和律师事务所进行沟通，研究公司哪些方面不符合上市条件，可采取什么样的手段来对企业进行包装，具体的要求由主承销商提出。」北京一位会计师事务所表示。 　不过上述投行人士也透露，在对上市企业进行包装的过程中，不仅中介机构有「包装策划」的想法，更多的包装想法其实是由企业提出来的，目的是多融资。 　 　会计师「理账」 　律师「合法」 　 　与主承销商的「总策划」作用相比，在对IPO企业的包装过程中，会计师事务所和律师事务所扮演的角色是协助者。 　「在对企业进行包装的时候，会计师事务所首先要关注的是企业是否按期足额缴税，是否在前3年之中有过税务处罚，审计的过程中如果存在税收的隐患，企业需要事先与税务部门沟通，补缴税款，免于处罚。」北京一位会计师事务所合伙人表示。其次是在符合会计准则和账务处理的规范下，建议如何调整企业收入与利润的增长以符合IPO的条件，如通过提前确认收入等财务手段来提前释放企业利润等，在对企业上市包装过程中，会计师事务所扮演的角色是参谋、顾问和辅导员的工作，前提是得到企业的大力配合与支持。 　律师事务所的作用，是让企业的一些包装手段合法化。律师常做的工作是使企业股东的出资合法化，此外，也不排除个别企业为了扮靓业绩，通过「曲线销售」来增加企业的利润。在这个过程中，企业通常会委托律师事务所让各方签订销售合同。如一家上市企业为了增加收入，会将自己的产品卖给一家经销商，而经销商转手又将该部分产品卖给拟上市公司的大股东，大股东再以原材料等方式将该部分产品出售给公司，这样，公司的销售收入就会大增，而律师事务所所要做的工作是让拟上市公司、经销商、大股东之间相互签署销售协议。 　对拟进行IPO的企业进行包装，通常主要会从财务方面、法律方面、业务方面、核心技术四个方面进行包装。「企业在上市时，通常都会把利润和收入做的较为好看，毕竟投资者看重企业的投资价值主要是看其盈利能力，利润的大幅增长，有利于公司获得证监会审核通过，也有利于公司提高发行市盈率，募集更多的资金。」 　 　「破发」？小 case! 　所谓「破发」就是上市后当天的收盘价格低于上市挂牌价，「破发」除了老板的面子不太好看外，对企业其实没有任何影响！因为IPO价格早在询价结束经证监会核定后就已定了，募集资金也早在正式挂牌前就已进到企业口袋，加上挂牌，股东快则一年，慢则三年内不得出售持股，所以挂牌后的股价波动实在不太重要。 　另一方面，股价「破发」表示当初市场给的询价是高估的，企业应