中信股份有限公司主体及相关债项 2017 年度跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 中信证券股份有限公司主体及相关债项 2017 年度跟踪评级报告 大公报SD 【2017】115 号 主体信用 跟踪评级观点 跟踪评级结果：AAA 评级展望：稳定 中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券” 上次评级结果：AAA 评级展望：稳定 或“公司”）主要从事证券经纪、证券投资咨询、证 债项信用 券自营、证券承销与保荐、融资融券等业务。评级结 债券 额度 年限 跟踪 上次 果反映了中信证券投资银行业务继续保持稳步发展， 评级 评级 简称 （亿元） （年） 资产管理业务继续保持行业领先地位，融资能力仍然 结果 结果 06 中信证券债 15 15 AAA AAA 较强，资产负债率及净资产负债率均继续下降等有利 主要财务数据和指标 （人民币亿元） 因素；同时也反映了公司投资资产占比仍较高，营业 项目 2016 2015 2014 收入显著下降等不利因素。中国中信集团有限公司 总资产 5,974 6,161 4,796 （以下简称“中信集团”）对“06 中信证券债”提供 所有者权益 1,458 1,417 1,011 不可撤销的连带责任保证担保仍具有一定的增信作 营业收入 380.02 560.13 291.98 用。 净利润 109.81 203.60 118.61 综合分析，大公对中信证券“06 中信证券债”信 总资产收益率(%) 2.36 4.83 3.93 用等级维持 AAA，主体信用等级维持 AAA，评级展望 加权平均净资产收益率(%) 7.36 16.63 12.18 维持稳定。 净资产 1,189 1,162 787 有利因素 净资本* 935.04 944.54 - ·公司投资银行业务继续保持稳步发展，主承销数量 净资本/净资产(%)* 78.66 81.28 - 与金额继续排名同业首位，竞争优势明显； 净资本/负债(%)* 37.02 35.32 - ·公司继续为以机构为主的客户提供投融资一体化的 风险覆盖率(%)* 170.79 252.45 - 综合资产管理服务，资产管理业务继续保持行业领 资本杠杆率(%)* 21.62 20.04 - 先地位； 流动性覆盖率(%)* 166.77 180.70 - ·公司融资渠道丰富，融资能力仍然较强，有利于业 净稳定资金率(%)* 143.29 130.70 - 务的继续拓展； 注：净资本、净资产及相关风险控制指标为中信证券母公 司口径数据;*为按照新办法核算的风险指标。