张超基于加权傅里叶变换的长期趋势预测.ppt

* * * 总结 通过波动周期判断震荡与趋势 开发加权傅里叶变换算法：提高分辨率 趋势市中通过线性拟合指数的方向预测多空 长线择时模型 附录：参数表 模型参数列表 参数名称 参数值 敏感性 指数MA平滑参数 10 弱 离散傅里叶变换求和截止长度 一个周期（2pi） 弱 离散傅里叶变换窗口长度 15 强 功率谱强度阈值 15 弱 趋势与震荡周期阈值 13 强 择时止损参数 -10% 弱 线性拟合趋势窗口长度 8 弱 模型参数如下： 量化择时研究 7/ 广发择时信号站点 收盘15分钟内程序化更新 可能出现不同信号 后续加入更多择时模型 最新择时信号：7月29日发出 长线看多 免责声明 广发证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券股份有限公司认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证。报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价。广发证券不对因使用本报告的内容而引致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。 广发证券可发出其它与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发证券或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本报告旨在发送给广发证券的特定客户及其它专业人士。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 Thanks! 谢谢聆听 广发证券发展研究中心 识 别 风 险，发 现 价 值 Identify Risks,Discover Value 公司电话：020公司地址：广州市天河北路183号大都会广场5楼 邮编：510075 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 从市场波动周期探寻A股长期趋势 ——交易性择时策略研究之七 张超 广发证券金融工程 2014年8月 目 录 一、识别与预测趋势和震荡的必要性 二、建模思想 三、加权傅里叶变换模型 四、择时实证分析 五、总结 多空二元判断的合理性 有时候仅仅将市场状态分解为看多或者看空是不合理的 因为市场可能根本就不存在趋势！ 趋势与震荡的预测 判别趋势与震荡有时比判断多空更重要 目 录 一、识别与预测趋势和震荡的必要性 二、建模思想 三、加权傅里叶变换模型 四、择时实证分析 五、总结 从震荡判断趋势 趋势判断 存在延迟 非趋势即震荡 通过波动周期判别震荡 周期小：震荡 周期大：趋势 核心——波动周期估计 傅里叶变换： 分辨率低 独家开发： “加权傅里叶变换”。 目 录 一、识别与预测趋势和震荡的必要性 二、建模思想 三、加权傅里叶变换模型 四、择时实证分析 五、总结 傅里叶变换简介 传统傅里叶变换 连续函数的傅里叶变换： 脉冲函数 正弦函数 图解傅里叶变换 视频：一张图看懂傅里叶变换 离散函数的傅里叶变换: 传统傅里叶变换——分辨率低 分辨率低：难以区别相近的峰，可能出现一定的重叠 频率谱 周期谱 加权傅里叶变换 传统傅里叶变换无法确定非周期波动的准周期，所以可以按频谱的强度对傅里叶变化的结果进行加权，形成“加权傅里叶变换” 每个频率（周期）的功率谱的强度 由于 ，故 越接近于0，代表功率谱的强度越大。 功率谱强度 为了提高分辨率，可以采用另一种方法计算功率谱的强度： 详见The High-Resolution Spectrum Estimator- A Subjective Entity, S Kay, 1984 权重与平均周期估计 加权：选择一个阈值q，当S(T)q 时，认为周期变量T不属于噪声，计其权重参数为 通过加权有效的周期数，估计得到某段时间序列的平均周期为 估计一段时间序列的平均周期，从而判断市场处于趋势状态还是震荡。 建模步骤1：时间窗口划分 取整个日线收盘价时间序列，经过MA10平滑，得到 。指定窗口长度N ，依次取 、 、……等子窗口，计算 、 、……等时点的瞬时周期。 在这里取N =15。N 太大：延迟较高；N 太小：信噪比太低。 根据 ，对每个时间窗口进行离散傅里叶变换，计算不同频率下的功率谱强度 ，得到功率谱。 建模步骤2：功率谱计算 建模步骤3：计