2017年第二期吉首华泰国有资产投资管理有限责任公司城市地下综合管廊建设专项债券信用评级报告.pdf

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 发行主体概况 本期债券拟募集资金 9 亿元，其中 7 亿元用于 吉首市城市地下综合管廊建设工程（二期）（以下 公司原名“吉首市华泰国有资产投资管理有限 简称“管廊项目” ），2 亿元用于补充流动资金。 责任公司”，系根据吉首市人民政府于 2008 年 12 管廊项目主要建设吉首市老城区、乾州片区、 月 31 日作出的《关于同意成立市华泰国有资产投 高铁新城三个片区共 15 条道路（路段）新建综合 管理有限责任公司的批复》（吉政函﹝2008 ﹞103 管廊以及配套的附属工程，估算投资总额为 18.75 号）、《关于同意由市财政局出资注册吉首市华泰国 亿元。 有资产投资管理有限责任公司的批复》（吉政函 ﹝2008 ﹞104 号）批准，于 2009 年 1 月 6 日成立的 宏观经济和政策环境 国有独资有限责任公司。公司成立时，注册资本为 随着世界经济的复苏，国内供给侧改革成效渐 人民币 500 万元。2011 年 11 月 25 日，公司注册资 现，2017 年一季度宏观经济延续了 2016 年下半年 本增加 29,500 万元，其中新增货币出资 8,500 万元， 以来企稳向好态势，实现良好开局。一季度实现国 土地使用权出资 21,000 万元。2011 年 12 月 20 日， 内生产总值 180,683 亿元，GDP 实际增速 6.9%，名 经湘西州政府同意，吉首市财政局与湘西州国资委 义 GDP 增速连续五个季度回升，攀升至 11.83%， 签署《国有股权无偿划转协议》，吉首市财政局将 为 2014 年以来名义增速首次超过 10%。但当前实 公司的股权无偿划转给湘西州国资委，划转后，由 体经济复苏基础仍然较为羸弱，经济增长中的深层 湘西州国资委履行出资人职责。2012 年 5 月 7 日， 次问题依然未能得到有效解决，房地产调控趋严带 公司名称变更为吉首华泰国有资产投资管理有限 来的下行压力或逐渐显现，中诚信国际预计 2017 责任公司。截至 2016 年末，公司注册资本 3.00 亿 年宏观经济“前高后稳” 。 元，实收资本 3.00 亿元，湘西州国资委系公司实际 图 1：中国 GDP 及其增长 控制人。 公司经营范围为吉首市国有资产管理，土地开 发，土地资源整理，市政工程基础设施建设，旅游 项目开发、经营、管理，城市品牌开发、经营、管 理，仓储服务，养老产业投资、建设、管理（涉及 行政许可的凭许可证经营）。 截至 2016 年末，公司总资产 128.12 亿元，所 有者权益合计 83.67 亿元，资产负债率为 34.69%； 2016 年，公司实现营业总收入 5.98 亿元，净利润 资料来源：国家统计局 0.91 亿元，经营活动净现金流-2.91 亿元。 从三