浙企“密访”英德对湘企海外并购的启示期刊.pdfVIP

新愿景　新战略　新湖南 浙企“密访”英德对 湘企海外并购的启示 　 禹向群 海外并购， 是新兴经济体获取发达国家优势资源， 实现后发赶超的重要手 段。２０１５年， 中国企业实施的海外并购项目总共有５９３个， 累计交易金额４０１ 亿美元 （包括境外融资）， 其中直接投资３３８亿美元， 占８４３％， 几乎涉及国 民经济的所有行业。２０１６年４ 月中旬， 浙江省上市公司海外并购考察团从杭 州出发飞赴英国、 德国和以色列三国， 开展海外并购 “密访”。 “这次出去真 的值！” 这是浙江省上市公司海外并购考察团的共同心声， 值得湖南学习 借鉴。 一　考察团由政府组织，起点高、效果好 1 目标一致是动因 这次浙江海外并购考察团是由浙江省人民政府发起组建的， 参与人员全部 是在浙上市公司老总。 上市公司追求好技术、 好产品、 好品牌和获取更多更大 市场的愿望， 与政府提出的推进供给侧结构性改革、 向市场提供中高端产品， 以及企业提质增效不谋而合， 是促成本次海外并购的重要原因。 2政府主导起点高 本次考察团团长由浙江省副省长朱从玖亲自挂帅，５０多名团员中有４０ 多 家浙江上市公司的老总。 团员没有随从、 不带翻译， 不管这位董事长或总经理 是能舌战老外的行家， 还是英语只有ＡＢＣ水平的， 都亲自上阵， 参团层次高， 提高了决策效率。 企业普遍感觉， 政府带团出访层次高， 外方企业对我们非常 热情， 感觉有政府带和没政府带的效果不同， 你能接触到的标的、 中介机构的 ２４２ 浙企“密访”英德对湘企海外并购的启示 层次都不同， 效果比平时企业自己考察好很多。 同时， 省政府举办了关于欧洲 经济形势， 欧洲当地的消费习惯， 项目所在国文化、 法律环境等方面的知识辅 导， 为企业开展实训。 3事前摸底效果好 为了提高这次浙江上市公司海外并购考察团洽谈的针对性， 省金融办早在 ２０１５年年底就安排了两场 “热身”， 分别邀请绿松石、 普华永道上海总部来杭 州， 就掌握的英国、 德国有意向合作或出售的项目进行推介展示， 每次组织二 三十家省内相关行业上市公司参加， 初步了解相关国家法律环境和项目情况， 建立交流沟通渠道。 与此同时， 省金融办还专门制作海外并购需求统计表， 摸 底出访企业需求及意向， 及时反馈给外方并要求邀请相对应、 有合作意愿的企 业参加对接。 事实证明正是出访前多次信息互动增强了双方信心和信任， 为提 升对接成功率打下良好基础。 浙江上市公司并购重组的蓬勃不仅源于企业内在 需求的强烈， 也与政府的推动密不可分。 正是因为上市公司与海外企业双方有 强烈的合作愿望和需求， 这次出访从报名到集结只两个月时间。 在 １０天的行 程里， 考察团奔赴三个国家， 开了四场项目对接会， 看了几十个项目， 不是走 马观花、 浮光掠影的点到为止， 每一站都有专业的投行、 律师事务所、 会计师 事务所事前协调、 精准对接， 很多好项目当场就能签下， 效果良好。 二　顶级中介的介入为企业解除了后顾之忧 1顶级中介参与 俗话说 “隔行如隔山”。 由于团员来自不同行业， 跨行并购中往往决策较 难， 需要可信的中介机构提供参谋， 而对普华永道、 金杜、 中金这些国际顶尖 的投行、 会计师事务所、 律师事务所而言， 浙江来的投资客早已不是陌生人。 中金公司曾经做过一份非常翔实的 《浙江省跨境并购市场现状分析》， 分析报 告头一条就说了 “买方多为上市公司”。 当获知浙江来了一个大的考察团、 集 聚了４０ 多家上市公司的负责人， 而且多数是行业龙头企业后， 精明的投行都 派出了精兵强将跟随这支考察团。 如在英国， 有绿松石投资有限公司 （第一 创业摩根大通证券有限责任公司协调安排的 “地陪”） 参与； 在德国， 负责接 待的是普华永道会计师事务所德国总部； 以色列方面出面的则是海外业务网络 ２４３ 新愿景　新战略　新湖南 齐全的金杜律师事务所， 参与的中介还有中国国际金融控股有限公司 （简称 “中金”）、 安永会计师事务所、 赛伯乐及枫丹国际 （投资银行