银行贷款分析案例.docVIP

公司财务报表及其分析 一、公司背景资料 经过几年的快速增长后，2000年春天，明新建材公司希望通过融资，并享受商业购买折扣的方式，进一步加快商品销售的增长。公司准备从银行筹集200，000元的资金，并已经向城市商业银行借了50，000元的短期贷款，这是这家银行能够对外提供的最大的一笔贷款。为筹集剩下的150，000元资金，公司总经理王海先生打算从第一城市银行贷款，王海与第一城市银行信贷部主任有良好的个人关系，为此，第一城市银行对明新建材公司的经营情况进行了调查。 明新建材公司为有限责任公司，成立于1992年，公司经营场从有关部门租借，位于城市郊区铁路站场旁，在经营场地，公司搭起了活动铁皮仓库，经营批发胶合板，装饰地板等建材，零售与门和窗户相关的产品，销售中给客户的信用政策为（1/30，n/60），公司以竞争性的较低价获得了大量的商品销售额，通过享受商业购买折扣，控制商品成本，并提高服务水平。公司40%的装饰材料和20%的门和窗户制品用于房屋维修，大约55%的销售额发生在每年的三月到八月间。公司没有销售代理，大量采用电话定货销售。有关公司1997到1999年度的资产负债表和损益表如表1，表2。 王海先生今年39岁，精力充沛，吃苦耐劳，对经营活动有良好的控制和判断能力。在公司里，他不仅可以做管理工作，而且可以做一般职员的工作。从有关明新建材公司供货商那里调查表明，该公司经营是保守的，公司不会把钱投资在无效的项目上，公司总是尽可能地降低经营成本，并始终保证购货款的支付，这些良好的形象使公司有比较好的销售业绩。 银行审计报告认为，2000年预计建材市场会有较好的市场前景，公司销售额将接近2，900，000元，通过其它的建材经销商，银行了解到建材公司采购时，可得到的信用为（2/10，n/30）。 表1明新建材公司利润表 ( 单位1000元 ) 1997 1998 1999 商品销售收入 1,481 1,830 2,358 减：商业购买折扣 33 42 57 商品销售成本 1,241 1,565 2,050 销售及管理费用 75 109 146 营业利润 132 114 105 所得税 57 48 44 净利润 75 66 61 减：利润分配 0 0 20 留存收益 75 66 41 注： 商业购买折扣 9 9 11 表2 明新建材公司资产负债表(单位1000元 ) 1997 1998 1999 现金 3 3 3 应收帐款（净值） 114 153 230 存货 194 368 409 流动资产合计 311 524 642 固定资产净值 22 23 25 递延资产 5 6 10 资产总额 338 553 677 负债 短期借款 0 0 43 应付帐款 163 298 350 其他应付款 5 8 0 应付工资 0 0 0 应付税金 57 48 44 流动负债合计 225 354 437 所有者权益 实收资本 38 58 58 留存收益 75 141 182 所有者权益合计 113 199 239 负债及所有者权益 338 553 677 一、贷款目的分析 银行在考虑贷款时，首先要明确公司贷款的目的，如果公司用贷款搞非法经营活动，则不能予以支持。从背景资料分析，公司贷款的目有 （1）获得商业折扣； （2）保持销售增长； （3）偿付货款。 从借款目的来看，可以考虑予以支持。 二、基本面分析(SWOT分析法) SW对公司经营活动的前景和经营特色分析： 1． 公司优势： （1）良好的公司形象（品牌促销和采购）； （2）良好的关系资产（减少交易成本和降低不确定性）； （3）良好的服务水平（增强互信和提高销售粘性）； （4）CEO年富力强，掌控能力好（控制经营方向，不做无效项目投资）； （5）销售努力有成效（有好的销售业绩）。 2． 公司劣势： （1）产品附加价值低（产品无差异化）； （2）经营方式简单（仅靠电话销售，无营销规划）； （3）依靠价格竞争（竞争性价格销售）； （4）组织结构单一（不仅做管理工作，还做一般职员工作）； （5）经营比较保守（无销售代理，没有多样化经营）； （6）季节性销售（80%集中在3月到8月销售）。 OT对公司所处行业前景和机会风险分析，对公司财务环境做出判断。 3.公司机会：机遇取决于住房销售市场和维修市场的发展态势，预计建材市场会有较好的市场前景。 4．公司风险：风险来源于五力的较量：（波特五力竞争模式分析） （1）竞争对手； （2）供应商； （3）用户； （4）替代品（如铝合金，塑料等建材）。 三、财务分析 项目 1997 1998 1999 1,盈利比率 净资产收益率(%) 49.62 33