基于VAR模型的中国农产品期货价格发现的研究.pdfVIP

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2017-09-08 发布于北京
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基于VAR模型的中国农产品期货价格发现的研究.pdf

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基于VAR模型的中国农产品期货价格发现的研究.pdf

第卷第期管理学报 2 6 Vol. 2 #o. 6 年月 2005 11 Chinese Journal of anagement #ov. 2005 基于VAR 模型的中国农产品期货价格发现的研究王骏张宗成 (华中科技大学经济学院) 摘要借助向量自回归模型协整检验误差修正模型格兰杰因果检验方差分解脉冲响 : 应函数等方法以两个商品交易所的黄豆和硬麦期货品种为例研究了农产品期货价格与现货 9 9 价格之间的动态关系定量地刻画出期货市场在价格发现中作用的大小研究结果显示黄豆 9 0 9 和硬麦期货价格与其现货价格都存在相互引导关系而且两种价格之间也存在长期均衡关系 9 0 对黄豆期货来说期货市场在价格发现功能中起到主导作用但对硬麦期货来说现货市场在 9 9 9 价格发现功能中起到主导作用0 关键词农产品期货向量自回归模型协整检验方差分解脉冲响应函数 : ; ; ; ; 中图分类号: 830. 9 文献标识码: 文章编号:1672-884 X (2005)06-0680-05 F A Study Of Price DiscOVery Of China s Farm PrOduce Futures Based On VAR MOdel Wang Jun Zhang Zongcheng ( 9 9 ) Huazhong University of Science and technology Wuhan China : 9 Abstract taken the soybean and the hard wheat in two commodity exchanges the dynamic relationship between the prices of the spot and futures was studied and the role of the future market in 9 9 9 price discovery was guantitatively disclosed using