外汇课程18-19，资金管理，投资心理学.docVIP

第十八课 － 资金管理 本章重点： 事实证明，大部份投资者不论掌握多少市场信息及如何聪颖，亦无法避免间中的损手。为甚么？难道市场存在一些不可思议的因素？还是投资者忽略了甚么？答案是后者。幸运地，这些错误虽受到情绪及心理上的挑战，要解决它们却并不困难。在接下来的两天，我们将会和大家讨论资金管理与投资心理学。 第一节 资金管理的重要性 资金管理──关键的解决方法 大部份投资者未能成功地把利润堆积起来，甚至经常损手，均由于他们没有多放心思在「资金管理」上。资金管理的重要原理，就是要投资者知道自己能够承受多少风险和渴望多少回报。假如您能够掌握这个原理，在汇市中得到丰厚的回报便指日可望了。您可参考以下的图表，它说明了资金管理的技巧增加可令您的利润增加数倍。下图显示了这位投资者有很优越的投资策略，这令他获得利润。但是他较弱的资金管理技巧却令他的利润受到限制。第二幅图是他在提升了资金管理技巧后的情况。同样的投资策略，会随着资金管理技巧的提升使利润增加数倍。所以善于资金管理将使您的投资有更大成就。 第二节 十四项必胜法则 以下我们将介绍十四项交易法则的首七项，作为迈向成功投资的参考蓝图。剩余的七项会在下一天讨论。 法则1：限制您的损失 在第十八天的课程中，我们都有介绍有关设立止损的概念。这个概念看似简单，但却是投资者值得多加注意的。有部份投资者在进行交易时会与他们所订下的投资策略有所出入。他们在开始时定下计划，例如「若损失超过200点便平仓」，以减少进一步的损失。然而，当市价接近止损位前，他们便期望大市会有回头的一天，遂将原先定下的止损位增至300点。如果投资者没有根据原先的计划止损，而大市亦与所期望的不同，一旦损失超过1000点，保证金不足可能会引致自动斩仓。在使用杠杆操作的外汇市场上交易的投资者更要特别小心。投资者宜应为自己建立一套法则，并持之以恒。请紧记，止损盘会是您在外汇市场中成功投资的好朋友。 设下止损盘例子 除了限制损失外，止损盘亦可助投资者保持自己的利润。成功的止损盘由两个步骤组成：(1)在合理的价位开仓及(2)当汇价朝您预期的方向进发时，调节您的止损盘位置。 以下是两种设定止损盘的方法： 1.两日低位( 在约两日低价以下的10个基点，设下您的止损价。假设欧元兑美元昨天的收市价为1.1200，而前天的收市价为1.1100。如果您打算买入，止损价应大约设定在1.1090。 2.抛物转向点( 另一种设定止损价的方法，是利用抛物转向点──一个在大部分外汇图形表上均有提供的指标。止损价宜应设定在转向点密集的区域范围内。（见下图 ） 我想大家都明白到设置止损的重要性, 这是因为有时后市场的变化无常是我们很难预测的, 坦白说, 我觉得身边的同事可以持续性的在市场获利,不是他们对市场的看法让他们赚钱, 而是他们的做法, 我记得之前我们有跟其中一个学员提到过,“看错不要紧,重要的是不要做错。”所以大家在交易的时候，重要的是先培养一个好的交易习惯。而这个习惯很简单，可以借用孙子兵法的一句话，“胜兵先胜 ，而后求战；败兵先战，而后求胜。”，大家先透过我们在课堂上教的技术分析的办法交易，看不到有大机会获利的就不要下单，我相信只要大家有花时间去学，下单的成功率也会不错，重要的是下单前要小心看一下是否都考虑了交易的原则：是否顺势而行，是否有技术指标支持，是否配合基本面等。还有一个很重要的习惯是面对风险的做法。大家要习惯每次下单前先考虑一下看错的可能性，还有要是真的看错了，可能的亏损是多少，可不可以承担。我们在第四课有提到过用一个管理风险的方法， 就是先考虑一下可能看错的时候，会亏损多少点，在考虑要下多少手，这个亏损是否在承担能力之内？每一个交易决定也要经过这样的一个过程，那对你的交易会有很大的帮助。另外的一个重要的习惯是止损后，我们要继续留意市场的情况，很多人在止损后就不看价格走势了，但要是止损后，价格的走势可能再回出现新的行情，要是错过新的机会后，可能就会产生，“还是不设止损好”的错误观点。所以大家不要在平仓之后就不再留意市场情况，每天都去留意一下，这样才会发现到好的交易机会。法则２：耐心等待您的利润  这个概念十分简单，然而投资者必需紧记。他们或许懂得止损，但却在一看到利润时立刻平仓。过了一段时间，他们便会发现，如果当初继续持仓，他们现时所得的利润可以扩大好几倍。这情况出现的主因多是基于情感操控了理智，促使投资者作出过早离市的错误决定。投资者应该等待最好的时机才平仓，再配合止损盘投资，便能够赚取更佳的利润。愈客观及理性，愈能使您的投资获得更佳的成绩。 小贴士：不要过早拿取您的利润！  投资者经常在入市前预料汇价可上升50至60基点（或每手500至600元的利润）。然而，当他们的利润达到100以至15