发展中国家国际直接投资的产业选择.PDFVIP

1997 年第 3 期 发展中国家国际直接投资的产业选择 邢建国 (苏州大学管理学院) 一 、西方国际直接投资理论的盲点 本世纪 50 年代起 ,西方经济学界通过对发达工业国家跨国公司对外投资行为的实证考 察 ,提出了一系列旨在阐明国际直接投资动因及其条件的理论模型 。 60 年代美国海默等人提出的“垄断优势理论”,被认为是国际直接投资理论的先导 。海默 首先提出了一个与传统国际资本流动学说不同的理论假设 , 即“市场的不完全性”。在海默等 ( ) 人看来 ,直接投资的兴旺必定是因为存在着产品或要素市场的不完全性 包括技术不完全性 , 或是存在着造成市场分割的政府或企业对竞争的某些干预 。这种市场的不完全性 ,成为跨国 公司对外直接投资的基本动因。因为产品市场的不完全性 ,使得少数大企业获得了诸如产品 差别 、价格操纵 、商标等垄断优势 ;要素市场的不完全性 ,为一些企业带来了诸如专利 、管理技 术 、获得资本的特殊便利性等垄断优势 ;此外 ,具有垄断优势的企业还可以通过一体化经营方 式获取规模经济收益 。“垄断优势理论”的意义 ,在于它以市场不完全性为基础 ,建构了一个跨 国直接投资的“企业选择”模型 ,即只有具备垄断优势的企业 ,才能够从事对外直接投资 。至于 该企业到国外去生产什么 ,进入东道国的何种产业 ,并没有给以说明。不过 ,一般来说 ,企业的 垄断优势不可能摆脱原有产业的束缚 ,一旦进入新的产业 ,垄断优势也将趋于消失 。据此则可 推断 :具备垄断优势的企业在东道国的生产只能是其在母国的生产结构或产业类型的复制 。 我们姑且不论这一结论是否与现实吻合 ,它至少可以说明由于缺乏对国际直接投资产业选择 的深入研究 ,垄断优势企业在东道国的投资活动被限制在一个狭小的区间内。 自“垄断优势理论”之后 ,不少西方学者先后提出了一系列新的直接投资理论 ,其中最具综 合性的莫过于英国经济学家邓宁在 70 年代中期提出的“国际生产折衷理论”。在这一理论模 型中 ,邓宁给出了导向跨国公司投资行为的三组基本变量 :企业优势 、内部化优势及区位优势 。 企业优势强调的是跨国公司在其无形资产产权上的垄断优势 ,而内部化优势则是指为避开外 部市场机制的不完全性 ,企业产权优势在其内部使用所带来的特殊收益 。这两组变量可以说 是在海默“垄断优势理论”以及巴克利等人提出的“内部化”理论的基础上对国际直接投资“企 业选择”基准的细化 ,即对于国际直接投资来说 ,不仅要具备企业优势 ,而且企业对其优势的内 部化倾向或偏好 ,是决定跨国公司国际生产类型选择的关键因素 。它决定着跨国公司在商品 贸易、许可证安排或国际直接投资之间的选择 。“国际生产折衷理论”的创新主要在于它看到 了跨国企业大多数重要的投资决策 ,包含有区位问题 。因此 ,邓宁以为只有当内部化了的企业 优势与区位优势同时存在时 ,才会产生跨国直接投资行为 。这样 ,邓宁不仅通过引入国际生产 类型选择 ,进一步完善了国际直接投资的“企业选择”基准 ,而且将“区位选择”纳入了国际直接 68 投资的理论体系之中。但邓宁同样没有能够就国际直接投资的产业选择问题作出明确分析 。 西方国际直接投资理论之所以忽视“产业选择”问题 ,既有其理论根源 ,也有其现实原因。 其一 ,“产业”作为一个经济范畴 ,历来是游离于西方经济学原理框架之外的。按照西方经济理 论 ,尽管各经济部门有着自己的特点 ,但几乎所有的经济问题都可归纳入两大类 , 即微观经济 学和宏观经济学 。微观经济学主要是研究单个厂商 、单个消费者以及单一产品的市场 ,进行个 量经济分析 。宏观经济学则以国民收入的总量均衡为考察对象 。这种特定的研究对象和研究 方法 ,决定了它对“产业”这一介于微观经济细胞与宏观经济系统之间的特定领域缺乏分析 。 其二 ,西方经济学认为 ,在 自由企业制度条件下 ,市场机制能够 自动实现资源的优化配置 。投 资的产业选择只不过是企业的个体行为 ,只要跨国公司具备了对外直接投资的内外部条件 ,跨 国公司将在市场信号的导向下 , 自主完成在东道国投资的产业选择 。或者说 , 国际直接投资的 产业选择 ,是在市场这只“看不见的手”