太原重型机械集团有限公跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 太原重型机械集团有限公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AA- 评级展望：稳定 太原重型机械集团有限公司（以下简称 上次评级结果：AA- 列入信用评级观察名单 “公司”）是国内大型重型机械生产企业之一， 在行业地位、技术水平、政府支持等方面具有 债项信用 一定优势。同时，联合资信评估有限公司（以 跟踪评 上次评 名 称 额度 存续期 级结果 级结果 下简称“联合资信”）关注到，2016 年，受宏 2015/9/23- 15太重MTN001 3.30 亿元 AA- AA- 观经济增速放缓和下游行业投资下滑影响，重 2020/9/23 型机械行业景气度持续低迷；公司营业收入大 评级时间：2017 年 7 月 27 日 幅下滑、亏损规模明显扩大、债务规模快速增 长、债务结构不尽合理、偿债指标弱化、经营 财务数据 性净现金流呈现大额流出、或有债务风险等因 项目 2014 年 2015 年 2016 年 17 年 3 月 现金类资产(万元) 30.07 29.72 34.57 32.10 素对公司经营及信用水平带来的不利影响。 资产总额(亿元) 377.38 398.72 435.32 425.69 2017 年一季度，公司营业收入同比大幅增 所有者权益(亿元) 77.57 73.85 63.71 63.61 长，基本实现盈亏平衡，可排产订单情况有所 短期债务(亿元) 106.18 121.37 162.74 159.97 好转，公司整体业绩有望企稳。 长期债务(亿元) 59.81 63.46 58.49 61.38 全部债务(亿元) 165.99 184.82 221.24 221.35 综合评估，联合资信确定公司主体长期信 营业收入(亿元) 181.27 167.06 138.15 33.49 用等级为AA- ，评级展望为稳定，并维持“15 利润总额(亿元) -1.02 -3.66 -21.93 0.02 太重MTN001 ”AA- 的信用等级。 EBITDA(亿元) 10.05 8.82 -6.69 -- 经营性净现金流(亿元) -15.22 1.42 -31.16 5.41 优势 营业利润率(%) 11.47 11.50 6.12 15.57 净资产收益率(%) -0.53 -5.06 -34.90 -- 1．公司是国内重型机械设备的主要制造企业 资产负债率(%) 79.45 81.48 85.36 85.06 之一，知名度较高，其轨道装备、大型矿 全部债务资本化比率(%) 68.15 71.45 77.64 77.68 用挖掘机、大型起重机等产品在国内具有 流动比率(%) 115.40 112.91 98.98 100.51 经营现金流动负债比(%) -6.65 0.57 -10.47 -- 较高的市