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我国跨国公司外汇资金集中管理探究摘要 跨国公司的外汇管理日益成为企业在发展过程中关注的焦点，本文就我国跨国公司实行外汇资金集中管理的现状和相关问题进行了研究，以期对我国跨国公司实行外汇资金集中管理提供可借鉴意见。 关键词 跨国公司 外汇资金集中管理 信息化建设 跨国公司日益成为经济全球化浪潮中至关重要的组成部分，而企业资金的管理是影响跨国公司进一步发展的重要因素。如何对企业资金进行合理规划，降低资金成本，提高资金使用效率，已被越来越多的跨国公司关注。2005年12月，通用电气（GE）与招商银行联合推出”外币现金池”方案，表明外汇资金集中管理逐渐成为外汇资金管理的新方向。 外汇资金集中管理是指跨国公司以银行为交易中介，调剂各分支机构之间的外汇资金余缺，集中内部外汇现金头寸管理，由投资中心集中管理某一范围内的所有投资活动的过程。这一模式可以克服内部资金分散运作的弊端，实现资金的优化配置，最大限度地降低资金成本。 一、跨国公司实行外汇资金集中管理的必要性 1.跨国公司外汇管理自身特点的要求 跨国公司外汇管理的特点较为突出。首先，跨国公司的外汇管理难度较大，因为跨国公司业务涉及不同的国家，其面临着环境的复杂性和矛盾的多样化，这就要求其既要有专业的管理人才适应不同的环境，又要有完善的管理系统来协调整个集团的外汇运作。其次，跨国公司外汇管理面临的风险较大，如外汇风险和政治风险。 实施外汇资金集中管理不仅可以使总公司明确子公司的资金动向，有效规避地域性带来的诸多不便，而且可以建立系统化的财务风险定量分析模型，在一定程度上规避外汇风险。 2.适应跨国公司发展模式的需要 外汇资金集中管理可以有效适应跨国公司这一相对特殊的经营模式。首先，采用外汇资金集中管理的方式，可以加强跨国公司总部对子公司的资金监控，加速集团货款回笼，统一总部和子公司之间的定价和支付模式，以达到降低整个企业成本的目的。其次，有利于促进跨国公司闲置资金的充分利用。在整个公司的发展过程中，难免会出现一些分公司由于发展迅速而存在暂时性资金短缺，而另一些分公司却有资金富余的情况。因此，实施外汇资金集中管理可以有效地平衡资金短缺与资金富裕的情况，促进公司的协调发展。最后，从跨国公司日益国际化的趋势来看，实施外汇资金集中管理将有助于提高跨国公司的外汇资金动态管理水平。 二、我国跨国公司进行外汇资金集中管理的可行性 我国长期以来实行外汇管理政策，对跨国公司进行外汇资金集中管理造成了一定限制，但是自2003年以来我国不断出台关于跨国公司的外汇管理政策调整通知，为跨国公司外汇资金集中管理提供了较好的外部环境。此外，跨国公司内部治理结构的变革，也为其实施外汇资金集中管理提供了内部环境。 2003年7月，国家外汇管理局发布《关于跨国公司非贸易售付汇管理的通知（试行）》，明确了跨国公司向境外支付由境外总公司或境外关联公司代垫的或本公司分摊的各类非贸易费用的管理。从而解决了跨国公司集团总部与关联公司之间在非贸易项下相互垫付资金和分摊费用与我国非贸易售付汇管理强调“真实性”审核原则相悖的问题。此举简化了跨国公司资金管理的运营手续，切实便利了跨国公司的经营。 2003年10月，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于简化预付货款项下售付汇审核手续有关问题的通知》。该规定将企业需要出具预付货款保函的金额从3万美元提高至20万美元，并且取消境内中、外资企业向境外总公司或关联公司支付预付货款需要保函的规定。 2004年10月，国家外汇管理局出台《关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》，规定：（1）允许符合条件的跨国公司境内成员公司之间，采取境内委托外汇放款方式，集合境内外汇资金，调剂境内外汇余缺；（2）允许符合条件的跨国公司境内成员公司向境外成员公司放款，集合或调剂区域、全球的外汇资金。 在此基础上，国家外汇管理局于2005 年 10 月颁布了《关于推动浦东新区跨国公司外汇管理改革试点有关问题的批复》，正式推出浦东新区跨国公司外汇资金管理方式改革试点的九条政策措施。该措施使外汇资金管理方式从监管单个企业向监管企业集团转变，从区域分散管理向统一市场管理转变，从审批管理向信用管理转变。 此外，在2006年9月，国家外汇管理局对天津滨海新区跨国公司外汇管理改革试点给出批复，七项具有开创性的外汇管理改革措施在天津滨海新区得到先行试点，包括：对天津滨海新区作为特殊经济区的外汇政策的整合；在该区实施意愿结售汇；在该区的跨国公司实行资金集中管理等。 三、我国跨国公司实施外汇资金集中管理的现状 1. 我国跨国公司外汇资金集中管理的主要模式 根据我国目前的经济环境和企业的具体发展情形，我国企业的外汇资金集中管理主要采取下列三种模式。 （1）财