多肽制剂市场的占有率名列前茅.pdfVIP

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2017-09-06 发布于北京
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多肽制剂市场的占有率名列前茅.pdf

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上市公司新股研究报告上市公司新股研究报告证券研究报告医药与健康护理—生物制品谨慎申购翰宇药业（300199 ） 2011 年 03 月 25 日消费小组首席分析师：丁频开拓多肽药物的“第一股” SAC 执业证书编号： S0850203100085 dingpin@ 021 联系人：刘宇 liuy4986@ 021 联系人：冯皓琪 fhq5945@ 021 投资建议：公司是首家经营多肽药物的上市公司，其主导产品的市场占有率排名保持前三甲。随着产能瓶颈逐步得以化解，公司业绩将继续稳定增长。我们预计 2011-2013 年公司 EPS 分别为 0.75 元、1.07 元和 1.51 元。参照可比公司估值水平，并综合考虑目前创业板市场的投资风险，出于谨慎原则，我们认为可以给予 2011 年 36-40 倍市盈率，目标价为 27.00-30.00 元，发行价为 30.19 元，建议谨慎申购。 1. 首家专营多肽药物的上市公司公司是自然人控股的民营企业，也是首家专营多肽药物生产的上市公司。本次发行前公司总股本为 7500 万股，发行后总股本 1 亿股，曾少贵、曾少强、曾少彬三兄弟直接持有公司 49.70%的股份（发行后），为公司实际控制人。图 1 发行后公司股权结构贵少曾强少曾彬少资曾投成团丰集圳资深投新创圳深 TQM