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产品调查研究报告 互联网金融公司 1.调查背景 P2P网络起源于2006年“诺贝尔和平奖”的住尤努斯教授首创的P2P小额贷款。2005年3月在伦敦成立的世界上第一家P2P网络借贷平台ZOPA。2006年美国PROSPER是目前世界上最大的P2P信贷平台。 P2P网络借贷其实是个人与个人之间的借贷关系，而P2P理财是公司为中介机构，把借贷双方相互连接从而实现各自的需求。盈利的方式一般是收取单方或双方的手续费或者是赚取一定的息差。 我国P2P贷款现有的分类 纯线上P2P：P2P公司仅仅提供纯粹的线上接待信息平台，为出借人提供经过平台信用审核的借贷需求信息 线下P2P：P2P公司的客服或者客户经理与接待者面对面完成借贷需求的信息的采集、信用信息等核实报告。然后通过信用评估团队将通过信用评估的贷款需求推荐给出借人。 O2O：混合模式的P2P公司才去面对面的贷款申请以及信用评估，允许出借者直接网上选取贷款申请（目前国内的主要模式） 因为目前国内的P2P模式主要采取的是线下的O2O的混合模式，所以调查的重点为线下为主的模式。 常见的线下模式： 担保模式：借款人将资产抵押给出借人，出借人直接将资金付给借款人，然后由第三方担保公司为出借人资金本金以及利息提供担保，当借款人无法还款时，由担保方先行代偿。 理财模式：借款人将资产抵押给P2P公司，公司先行放款给借款人，然后把债权设计包装为信贷理财产品并提供担保，由出资人购买并获得收益。 股权投资模式：以组建投资公司股权入股，采取私下承诺年固定收益方式，向出资人滚动吸收资金用于放款。 预付卡模式：向公众发行销售附固定收益回报的商业预付卡等方式吸收资金放款。 平台名称 陆金所 积木盒子 拍拍贷 人人贷 红岭创投 股东背景 平安集团 北京乐融底多源信息技术公司 上海拍拍贷金融信息服务有限公司 人人有信息集团 深圳市红岭创投电子商务股份有限公司 产品名称 稳赢安e、稳赢安业 房产抵押贷、企业周转贷、核心商圈贷等 普通借款标、网购达人标、应受安全标、莘莘学子标等 工薪贷、生意贷、网商贷 公信贷、方易贷、股权贷、开发贷 平台模式 担保模式 P2B 纯线上 担保小贷模式 分公司模式 项目来源 线上+线下 合作机构 线上 合作机构 线上+线下分公司 项目类型 个人信用贷/房屋抵押贷 车贷、房贷、个人信用贷 车贷、房贷、个人信用贷、中小企业贷 车贷、房贷、优选理财 车贷、房贷、个人信用贷、中小企业贷、债权流转 产品规模 50万以下 100万以下 10万以下居多 10万以下 10万以下 产品期限 36个月为主 0-3个月为主 4-6个月 18个月 1-3个月 平均收益 8.52% 8%-10% 14.2% 8%-12% 14.93% 投资起点 10000起 100起 200元起 50元起 50元起 债权转让 持有超过60天可以 随时可以转让 不可转让 3个月后可转让 随时转让 风险保障 平安担保、集团背书 合作担保公司和平淡保证金 无抵押无担保 平台垫付、风险准备金 平台垫付、风险准备金、股权质押、房产抵押 平台特点 平安集团背书 专注中小企业 国内首家P2P 3.中国P2P产业链 P2P模式结构 1、传统P2P模式 线上网站搭建 优势：积累大数据，有利于原始数据积累，借贷双方无线下地域限制且成本较低，不会涉及触及法律风险。 缺点：没有用户数据基础很难开拓市场。（拍拍贷） 2、债权转让模式 线下购买债权，然后打散包装出售 优点：平台交易量容易提升，风险系数较低容易把控， 缺点：有政策法律性风险，需要线下团队，运作成本较高，有地域性限制。（宜信） 3、担保模式 引入保险、担保公司担保 优点：引入担保和保险保证本息安全，符合国内目前投资理念。 缺点：关联方过多，而且容易引发操作不规范等问题，资金成本升高，转嫁给借款方容易提高风险。（人人贷） 4.平台模式 引入小贷公司的融资需求 优点：成本低，见效比较快， 缺点：核心业务脱离金融，纯粹作为出资方存在。 PPmoney产品调查： PPmoney主要分为三类产品，如上图所示 安稳盈产品如上图所示，额度为100万以内，预期年化收益率为10%-15%之间，期限大概为半年以内 上图为PPmoney直投宝产品，额度为300万以内，收益为10%-13%之间，都为短期借款，3个月以内 以上为PPmoney小贷宝产品，额度为50-300万以内，时间为一个月，预计收益为10%-12% 由于现今股票市场火爆，PPmoney推出了股票配资业务，具体如下图 业务风险分析 股票配资是指配资方向出借方借钱进行股票投资以获得更多的收益。在这一过程中，配资方和出借方形成的是借贷关系，也就是说，无论股票投资是否成功，配资方都担负着向出借方到期还