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从信息不对称看银行不良资产的产生 我行的不良信贷资产剥离工作已经圆满结束，实现了预期的目标。通过这次不良资产剥离，把历年来银行信贷经营管理中存在的问题较为彻底地暴露出来，这些问题既反映了巨额不良资产产生的原因，也为我们日后的信贷管理发出了预警。吸取和借鉴不良资产剥离的教训，以免重蹈覆辙，防止剥离后再生产大量新的不良贷款是非常必要的。 认真反思不难看出，如此巨额的不良资产的产生，其主要原因是由于经济转轨时期旧体制留下来的问题，以及转轨过程中现行体制的不适应。既有政府行为，信贷资金财政化，企业效益差等外部因素影响，也有银行自身制度的缺陷，包括经营管理不规范，监管体系不完善等因素。如果运用经济学原理，从信息不对称角度来分析这个问题，会得出许多富有启发性的结论，加深我们我银行信贷风险管理工作的理解。 一、信息不对称是银行—企业间发生金融交易的一个重要障碍 美国哥伦比亚大学商学研究院费雷里克·米什金教授认为，金融系统在经济中扮演关键的角色，是因为当它正常运行时，可以将拥有富余储蓄的人的资金导向需要资金进行生产性投资的人，从而对经济增长起到重要的基础性作用。金融系统圆满完成这项工作的主要障碍是信息不对称，这会导致道德风险和逆向选择问题。也就是说当企业或个人将闲置的资金存入银行时，银行作为中介机构把机构把资金重新配置，寻求需要资金进行最佳投资活动的对象，银行从中获取利益。并以此来推动经济的发展，社会的进步。然而在实际工作中，这一运作过程的主要障碍是信息不对称问题，即企业与银行得到的信息不相等的，一方多而另一方少，二者存在差异。因此直接影响和制约银行的经营决策水平。以贷款为例，申请贷款的客户对自身的情况很清楚，而银行只能通过与客户的交谈、调查、评估等方式来了解和掌握情况，企业信息披露得不够充分可靠。在银行信贷营销机制与信贷审批机制尚不完善的情况下，信用差者往往比信用好者积极主动，从而容易取得贷款。 信息不对称对银行、企业交易行为的不利影响，在每一种经济体制中都存在。但是西方发达国家银行在长达数百年的发展过程中已经形成了一套较为有效的解决办法，如利用同业的信息共享来查询，采用专业的信用评级机构对企业的资信进行评级等，努力减轻这方面的负面影响。在我国这两个问题长期困扰我们，一直未能很好得到解决。由于银行无法克服银企信息不对称的障碍，也就导致了不良贷款产生的必然性。 二、信息不对称导致逆向选择与道德风险 如果金融合约的其中一方与另一方得到的信息存在差异，则会导致逆向选择和道德风险。亚洲金融危机中，由于信息不对称的严重恶化，导致了道德风险与逆向选择问题。在现实中，贷款活动要求银行对借款人的信用水平作出判断。由于银行对企业缺乏足够的认识，这些判断并非总是正确的，借款人的信用水平可能会因各种原因下降，因而出现不应该支持的企业却拿到了资金，银行作出了逆向选择，决策出现失误。信用差的企业在获取 贷款后不是按照承诺去履行合同，依据借款刚途使用资金， 而是损失浪费或用于于从事冒险活动，这种败德行为导致的风险最后由银行来承担，后果是银行的不良资产的累积，成本加大，收益减少，声誉下降，资产负债状况恶化，运作效率低下，形成恶性循环。那么银行为了规避信用风险，防止这种情况的产生，于是出现了“惜贷”现象，致使银行的资金运用受阻，企业融资链条中断，并有可能导致整个经济链条的绷断。 在银行内部，由于委托人与代理人之间目标的不一致性，很难避免道德风险的发生。而道德风险必然会损害委托人的利益。如果金融机构上下级之间征信息上存在差异，也会导致逆向选择与道德风险。下级行对其信贷资产质量方面的信息要比上级行掌握得多，但由于受利益驱动及其他因素影响，却不愿意暴露风险，总是试图通过各种手段掩盖不良资产的真实状况。上级行制定的各项压逾盘活措施，执行下来也时常被打折扣。上述情况致使银行信贷资产的流动性、安全性、效益性下降，不良债权逐年增加，支付能力下降。甚至危害到整个经济、金融体系的安全运行。 为了更好地防止与克服由于信息不对称产生的后果，应进一步强调以下几点： (一)、克服和消除信息不对称带来的障碍。银行必须尽量多地了解和掌握申请贷款企业的经营情况和非财务信息，而且要掌握真实的信息，学会识别和判断—些企业制造的假信息。学习借鉴外国银行的先进经验，区分大、中、小型客户采取不同的信息收集策略。对大客户委派客户经理专人管理，搜集企业全方位信息，同时向专家咨向，注重专业信用评估机构对该客户的信用评级，对客户所在行业发展趋势进行专门研究等。对小客户采取联行征信方式收集信息，注重小客户的信用记录及非财务因素情况。对中型客户的调查方法则介于大、小客户之间。同时，应建立健全经济法律体系，对造假的企业采取道义上的谴责及严厉的法律制裁，使造假者和帮助造假的机构为此付出沉重的代价，并追究造假者责任。 (