开题报告书 样文2.docVIP

毕业设计（论文） 开 题 报 告 1 选题的背景和意义 1.1 选题的背景 1.2.1 国外研究现状 长期以来，国外对于财务困境预测研究由原先的以财务指标为根据到现在的非财务变量的引入都进行了大量的研究，对引起财务困境的因素有不同的见解。 自从FitzPatrick (1932)展开财务困境预测研究以来，对财务困境预测研究的极大兴趣。最初被选择用来进行财务困境预测的解释变量是财务比率。FitzPatrick (1932)研究发现净资产收益率(净利润/股东权益)和股东权益负债比率来判别企业破产。 Beaver(1966)考察了29个财务比率在企业陷入财务困境前1~5年的预测能力，发现（营运资金流/总负债）在破产前一年的预测正确率可以达到87%。Altman(1968)选择营运资本/ 总资产、留存收益/总资产、息税前收益/总资产、股票市场价值/债务账面价值、销售收入/总资产5个财务比率建立判别函数区分财务困境与财务健康公司。 Altman、Haldeman和Narayanan (1977)在ZETA模型里用资产收益率(经营收益/总资产)、收益稳定性(息税前利润/利息)、利息保障倍数、资产留存率(留存收益/总资产)、流动比率、资本权益率(普通股权益/总资本)、资产权益率(普通股权益/总资产)7个指标作为多元线性判定模型的变量。Zmijewski（1984）使用净收入/总资产，总负债/总资产和流动资产/流动负债三个比率建立了多元判别函数预测公司财务困境。 Ohlson(1980)率先在财务困境预测中引入非财务变量，最后研究发现公司规模、资本结构、业绩和当前资产变现能力对公司破产概率有显著影响。 John Baldwin等（2000）应用行业特征、宏观经济和地区变量对加拿大的小企业失败构建财务困境预测模型，其中行业影响的指标有：企业规模/进入行业第一年的平均规模、行业集中度和行业员工流转率等指标，改模型论证了所处地区对小企业成败影响巨大而行业的影响较小。 1.2.1 国内研究现状。 我国对财务困境预测研究开始的较晚，但与国外研究相似从最初财务变量发展到现金流量变量，最近非财务变量也进入了财务困境预测研究中。 张玲（2000）利用资产负债比率、营运资金与总资产比率、总资产利润率、留存收益与资产总额比率作为解释变量进行多元判别分析。 陈晓和陈志鸿（2000）从我国“ST”公司的角度来研究公司财务危机问题，他们通过对1260种变量组合的实验，发现负债/权益比率、应收帐款周转率、主营利润/总资产比率、留存收益/总资产对上市公司财务危机有着显著的预示效应。吴世农（2001）利用选择净资产报酬率、负债比例、营运资产与总资产的比例和资产周转率4个财务指标进行单变量建立预警模型，利用盈利增长指数、资产报酬率、流动比率、长期负债与股东权益比率、营运资本与总资产比和资产周转率进行了多元判别分析。 除了运用上述财务变量外，最近非财务变量也进入了财务困境预测研究中。 蒋秀华、孙铮（2001）使用毛利率、其它应收款与总资产的比率、短期借款与总资产的比率、股权集中系数四个变量建立了Logit预测模型。第一次把公司治理变量（股权集中度）引入财务困境预测模型。 陈燕和廖冠民（2006）运用Logit模型进行计量分析，发现大股东持股比例、国有股比例、董事会规模对公司财务危机均具有显著影响。其选择衡量股权结构的解释变量为第一大股东持股比例、第二大至第五大股东与第一大股东持股比例的比值、国有股比值、流通外资股比例、公司是否为集体公司作为虚拟变量。衡量高管激励的解释变量为高管人员持股比例。董事会治理水平度量的解释变量为董事会规模、董事长是否兼任总经理的虚拟变量及独立董事比例。 综上所述各种分析方法都有各自的优缺点，总体来说都没有很全面的进行分析研究，这也是现在存在的主要问题并有待解决。所以未来的发展趋势就是要研究出一套完整的具有说服力的全面的指标分析体系，并确定合适的分析方法。 2 研究的基本内容 2.1 基本框架 论文研究过程中的难点主要有以下3点： （1）（（）Logistic回归分析法，拟解决以下问题： （1）我国制造业上市公司治理结构与财务困境指标体系的建立； （2）收集用于实证分析的各类数据，并加以整理分析； （3）结合Logistic回归分析法，对我国制造业上市公司发生财务困境因素进行分析； （4）针对我国制造业上市公司提出避免财务困境的建议措施。 3 研究的方法及措施 3.1研究方法 国内外有关公司治理结构与财务困境关系的研究浩瀚如烟，虽然发生财务困境的原因在西方已经得到了比较完善的结论，但由于我国的国情与西方西方差异较大，许多问题还应该进行具体的分析。本文将从理论和实证两方面来分析公司治理结构与财务困境之间的关系，具体的研究方法有： （1） 论文通过大