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* 企业营运能力分析 （纵向分析） 小组成员：李婷 韦春林 林敏 徐帆 陈晓 姚国风 李麦 黄春燕 一、概述 二、资金周转情况分析 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 三、产生现金能力分析 经营现金使用效率 现金利润比率 现金收入比率 四、总论 概述 营运能力分析：是对企业周转状况的分析，周转得越快，证明利用效率越好，企业的管理水平越好。 分析指标 资金周转情况 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 产生现金能力 经营现金使用效率 现金利润比率 现金收入比率 1、应收账款周转率 应收账款周转率即年度内应收账款周转次数，是反映应收账款周转情况的一个重要指标。应收账款周转率越大，说明应收账款周转越快，应收账款的利用效果越好。其计算公式为： 注意： (1)赊销收入净额指标不易获得，可以用销售收入代替。 （2）财务分析中的销售收入应相当于主营业务收入。凡未特别指明，“销售收入”、“营业收入”、”主营业务收入“均指企业的主营业务收入。 2、存货周转率 存货周转率即年度内存货周转次数。在正常情况下，存货周转率越大，说明存货周转越快，存货利用效果越好。在一定程度上反映了企业资源占用和产品销售情况。但是，存货周转过快，也可能说明企业管理方面的一些问题。其计算公式为： 5.19 4.35 8.91 存货周转率 中国电信 中国移动 中国联通 企业 三个手机企业存货周转率比较 数据表明，移动的存货周转率是最小的，说明移动存货周转较快，存货利用效果好。电信居中而联通最后。 3、流动资产周转率 流动资产周转率即年度内流动资产流动次数，周转率越高，说明流动资产周转越快，利用效果越好。其计算公式为： 注意：流动资产周转率必然小于应收账款周转率和存货周转率 3.78 1.59 4.82 流动资产周转率 中国电信 中国移动 中国联通 企业 企业流动资产周转率比较 如今所得数据表明了联通流动资产周转率比较高，所以其流动资产周转快，利用效果比其他两家都好。电信居中，而移动落后了。 4、固定资产周转率 固定资产周转率只具有计算上的意义，因为固定资产没有发生实际上的周转。其计算公式为： 平均净值就是折余价值。 0.75 1.45 0.06 固定资产周转率 中国电信 中国移动 中国联通 企业 企业固定资产周转率比较 固定资产的周转率越高，周转天数越少，表明公司固定资产的利用效率越高，公司的获利能力越强；反之，则公司的获利能力越弱。这组数据表明，这三家公司的获利能力从高到低依次为中国移动、中国电信、中国联通。 5、总资产周转率 总资产周转率是销售收入和资产平均总额的比率。要判断这个指标是否合理，需要同历史水平及行业平均水平进行比较。其计算公式为： 0.53 0.60 0.41 总资产周转率 中国电信 中国移动 中国联通 企业 企业总资产周转率比较 总资产的周转率越高，周转天数越少，，表明公司总资产利用效率越高，公司的获利能力越强；反之，则公司的获利能力越弱。 这组数据表明这三家公司的获利能力从高到低依次为中国移动、中国电信、中国联通。 5、经营现金使用效率 经营现金使用效率表明每一元的现金流出能收回的现金数额。该比值越大，说明企业经营活动的现金流入净额的绝对值越高，在企业没有大规模其他投资的情况下，现金正常流转不成问题。如果该比值小于1，则表明企业短期内缺乏足够的现金以维持再生产的正常进行，甚至没有现金偿还短期债务。其计算公式为： 6、现金利润比率 该指标反映了净利润中有多大部分是有现金保证的。其计算公式为： -0.06 0.07 4.00 现金利润比率 中国电信 中国移动 中国联通 企业 企业现金利润比率比较 8、现金收入比率 该指标反映企业通过主营业务产生现金流量的能力。其计算公式为： 企业现金收入比率比较 *