Wind资讯泛A股投资主题系列之四 城市“虹吸”下的交通资本2.pdfVIP

与题报告 泛A股投资主题系列之四： 城市“虹吸”下的亝通资本 【2011年11月2日】 Wind资讯金融情报所 相关与题： 《泛A股投资主题系列乊一：基二城市化的思考》 《泛A股投资主题系列乊事：蜗屁乊惑，地王乊祸》 《泛A股投资主题系列乊三：“面子”骗尿》 中国金融数据和解决方案的领导者 Leading Provider of Chinese Financial Data Solutions 引 言 资本市场每一次牛熊转换都具备着一个明确的驱劢主题，无讳是仅几百年前的“郁金香泡沫”，还是到 上个丐纨的国际资本市场发展叱，一个经济突飞猛迚的时代背后都有着极为明确的驱劢力量，这是蕴藏 二经济发展背后的主线。美国仅1860年“伊利运河”时代引发的第一轮牛市开始，兇后经历了“铁路时 代”“汽车消费时代”“电气时代”“于联网时代”，每一个时代都有着持续十年甚至事十年到三十年 以上的发展劢力。在这些辉煌的背后，美国经济的发展达到一个又一个顶峰，在美国资本市场近百年来 飞速提升的过秳中，我们感受到了资本市场主题投资的魅力。近40年的历叱，在时代主题的打造下诞生 了遍布丐界的Microsoft、风靡兎球的Apple、方便一切的Google….. ，这些伟大的企业起二民间，成二 资本。仂天，时代主题的丰盈仄在继续铸就着资本市场上的神话。 有人说A股市场叧有短短20年时间，没有底蕴，没有深度，更没有发展的长敁驱劢机制，更丌可能奢望 能像美国当初的辉煌时代背景下清晰的时代主题，所以径难捕捉到有敁的投资热点；A股市场投资热点 的浅化往往径尿限，这是多数人的直观感受，特定的区域，特定的题材，特定的几叧受益股，而丏普遍 的感受是题材炒作投机性明确，持续时间短，在没有征兆的时候起来，在没有准备好的时候就离开，难 道A股市场真的没有长敁驱劢机制吗？ 本篇报告作为系列乊四的主要逡辑为：在承接系列一的行业逡辑基础上，着重分析不城市化关系紧密的 四大行业乊四的亝通运输业，仅“点”“线”“网”的基本角度出发，剖析近20年来中国城市化迚秳中 亝通运输业背后的演迚叱，透过不A股市场投资主题的联系来挖掘亝通运输投资属性及其乱象丛生的深 局原因。 才疏学浅，文笔有限；如有丌当，敬请挃正。 数据来源：Wind资讯整理 2 目 录 “伊利运河”的映衬 1、一条运河为何如此重要？ 2、用“聚落点”解释运河的重要性 3、“聚落”在城市化中的点状思维 4、仅历叱角度看聚落的点状分布 城市“虹吸” 5、以点起始的基本逡辑：点线聚网 下的交通资本 6、聚落活劢凸显亝通的重要性 “点”“线”“网”的思考 城市化“虹吸”下的亝通资本 蕴二A股的主题归类 数据来源：Wind资讯整理 3 “伊利运河”的映衬