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从贸易金融领域看新资本协议及其改革方案 时间: 2010-06-19 00:21:12　来源: 中国贸易金融网　 网友评论?0?条 今年4月21日，国际商会(ICC)正式发布《2010年国际商会全球调查报告：重新审视贸易金融》。该报告是在国际金融危机背景下进行的一次范围最广的大规模调查，搜集了来自75个国家的161家银行的信息，是国际商会同世界银行(WB)、世界贸易组织(WTO)、亚洲开发银行(ADB)、环球银行金融电信协会(SWIFT)等相关国际组织合作的成果。 　　中国银行副行长 张燕玲 　　今年4月21日，国际商会(ICC)正式发布《2010年国际商会全球调查报告：重新审视贸易金融》。该报告是在国际金融危机背景下进行的一次 范围最广的大规模调查，搜集了来自75个国家的161家银行的信息，是国际商会同世界银行(WB)、世界贸易组织(WTO)、亚洲开发银行(ADB)、环 球银行金融电信协会(SWIFT)等相关国际组织合作的成果。 　　2009年9月G20匹兹堡峰会宣称，各国同意建立新的多边宏观经济政策评估机制以推动世界经济实现强有力、可持续和平衡的复苏和增长。在随即 召开的世界贸易组织专家组会议上，来自全球各商业银行、政策性银行、国际货币基金组织、世贸组织的金融专家都认为，巴塞尔新资本协议(BaselⅡ)存在 缺陷，不利于贸易增长和经济复苏；应向巴塞尔银行监管委员会提供贸易金融违约情况的数据，客观反映贸易金融低风险的特性，进而为修改BaselⅡ预做准 备。此次报告正是在这样的背景下问世，报告中的数据信息不仅要反馈给各金融机构，供其评估风险和建立贸易融资风险限额，还会提供给巴塞尔银行监管委员会参 阅，更希望以此吁请G20会议重视贸易金融领域中的问题，G20的声音必将提升调查报告结论的影响力，充分发挥积极的效应。 　　理解改革背景：透过危机看BaselⅡ 　　新资本协议的改革 　　此轮国际金融危机暴露出金融体系杠杆化水平过高(衡量杠杆化水平的杠杆比率计算公式为：杠杆比率=资本-扣减项/调整后的表内外资产余额-扣减 项。杠杆比率即通常所说的杠杆率，这一比率越低，表明杠杆化水平越高。如将杠杆比率公式中的分子、分母对调，计算得出的数值即杠杆倍数，杠杆倍数越大，表 明杠杆化水平越高)、流动性监管缺失等问题严重影响着银行体系的稳定。次贷危机发生时，虽然有些美国的金融机构杠杆比率很低，但表现出的资本充足率很高。 在危机最为严重时期，银行业被迫降低杠杆倍数，放大了资产价值下滑的压力，进一步加大了损失，使银行资本下降，信贷供给能力也大幅收缩。流动性的减少使得 企业生产经营受到严重影响，本已低迷的经济运行陷入恶性循环。初现危机的2007年恰逢BaselⅡ刚刚在全球开始推行，人们痛定思痛，思考BaselⅡ 的改进和发展。因此，在危机初露端倪之际，巴塞尔银行监管委员会便开始着手对现行BaselⅡ进行改革，从控制银行体系杠杆化水平过高、建立流动性监管国 际标准等诸多方面进一步完善BaselⅡ。 　　2009年12月17日，巴塞尔银行监管委员会发布了《增强银行体系稳健性》和《流动性风险计量、标准和监控的国际框架》的咨询文件。这两份文 件提出了对新资本协议的改革措施，被业界普遍认为是未来Basel Ⅲ的雏形。第一份文件提出了改进资本质量、一致性和透明度，强化交易对手信用风险管理和资本标准，引入杠杆率监管标准，建立超额资本等一系列主张，旨在继 续促进银行提高风险管理能力，增强银行体系吸收损失的能力。第二份文件提出了建立流动性覆盖率和净稳定融资比例两个流动性监管国际标准，旨在推动每家银行 应对短期流动性压力，降低资产负债的流动性错配程度，回归传统核心业务。 国际国内贸易金融领域的反应 　　鉴于金融行业在各国经济运转中的作用，巴塞尔协议对银行监管的变化触动着国际经贸领域的神经。以促进国际贸易为宗旨的国际商会对于上述咨询文件 予以高度关注，在《2010年国际商会全球调查报告：重新审视贸易金融》中作出旗帜鲜明的表态与回应。争议焦点集中于引入杠杆率监管工具。杠杆率指标计算 是以总资产为分母，而资本充足率指标是以风险资产为分母，这是两者最大的差别。咨询文件中写明：“杠杆率的设计应明确资本(资本计量)以及总风险暴露(所 有风险暴露或资产计量)的定义。……实物抵押品或金融抵押品、担保，或购入的信用风险缓释不得用于抵扣资产负债表内的风险暴露。某些资产负债表外项目应纳 入风险暴露，并使用100%的信用转换系数(Credit Conversion Factors， CCF)。”其后又进一步明确：“这包括承诺项(包括流动性便利)、无条件可撤销承诺、信用替代、承兑、备用信用证、贸易信用证、未完成交易和未结算证 券。……表外项目是形成高杠杆的潜在重要因素之一。计量风险暴露时若不包括表