我国人身保险业务承保风险的评估和风险因子测算.docVIP

我国人身保险业务承保风险的评估及风险因子测算 杨步青、许潇玮 上海财经大学RBC课题组 寿险公司的风险资本（RBC）要求主要由承保风险、资产风险、资产负债匹配风险和信用风险共同构成。承保风险是指保险公司因经营人身保险业务而产生的负债风险，与责任准备金评估标准、各类业务的风险特征有着密切的联系。人身保险业务的责任准备金评估过程非常复杂，承保风险的评估更加复杂。本文节选自上海财经大学RBC课题小组的分报告《寿险公司承保风险评估》，目的在于说明计算寿险公司承保风险资本要求的基本思路和方法。  一、承保风险、风险资本的涵义 经营保险业务的最大特征之一是保费收入发生在前，保险（给付）赔付发生在后。保险公司每年从投保人手中收入的保费，在扣除了当年的费用和赔付后，通常不能够全部转为利润，而要从中留存一部分作为未来保险赔付的准备，即责任准备金。为了使保险公司能够稳健地经营，监管机构会对责任准备金有最低充足度的要求，也就是说，实际提取的责任准备金要有足够高的可能性去应付未来赔付。为达到这一目的，监管机构会对计提责任准备金设定一个下限，公司实际提取的责任准备金不能低于此下限，这一要求可以用数学语言描述为： P（L X） 最低充足度 其中，X是未来的保险赔付，是一个随机变量。最低充足度通常表示为百分比，例如75%，L即为责任准备金的下限。上式表明，如果保险公司实际提取的责任准备金高于L，就有75