年汽车市评估与预测徐长明.pptx

2015年汽车市场分析与预测;一、上半年市场评价二、下半年市场预测三、新能源汽车;一、上半年市场评价;1.上半年总体市场增速已经到了20年来的最低水平，形势比预想的要严峻得多;上半年汽车市场滑坡的主因在于经济减速;工业品价格接近2009年的历史低值，严重影响企业收益;导致企业利润严重低下;进而导致中央、地方财政收入下降;居民收入增长速度下降，但幅度相对较小;航空公司头等舱公务舱乘坐减少;A. 中高端VS.低端车;数据来源：2014年全国乘用车需求动向调查;B. 进口车VS.国产车;数据来源：2014年全国乘用车需求动向调查;豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、捷豹路虎、凯迪拉克;豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、捷豹路虎、凯迪拉克;D.乘用车VS.商用车;2. 二季度市场出现大台阶下降，而且呈现逐月下滑的趋势;2季度增速大台阶下滑的原因? 经济环境持续收缩是主因，经济因素影响同比增速下降近5个百分点;上半年投资增速不断打破新低;楼市调整下，房地产投资跌跌不休;从月度经济表现来看，工业生产年初降台阶后，持续低位运行;企业利润持续负增长;居民收入增长速度持续走低，虽然变化幅度相对较小;其次，去年限购以及传言导致的高基数，使2季度增速下降将近2个百分点;此外，股市在2季度出现大幅波动，因此导致的资金占用和财富缩水也对购车有不利影响;股市暴涨暴跌对车市销售呈负向影响，而平稳增长与车市无关联;豪华品牌：奔驰、宝马、奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、英菲尼迪、讴歌、保时捷、捷豹路虎、凯迪拉克;Lux GR;经济下行对政府税收、企业利润、居民收入影响程度不同，因而对不同级别车的影响有显著差别;豪华车下降的另一方面原因是特殊因素的影响叠加，导致豪华车影响程度超过经济下降幅度的影响，偏离了豪华车的原有运行轨道（豪华车正常速度1.5倍于普通品牌）;自主品牌速度不降反升：;自主品牌的增长动力主要源于SUV，轿车同比是下降11%;自主SUV又主要是A0和A级两个级别拉动的，特别是A0级SUV出现爆发式增长;2014年下半年以来，自主小SUV新产品集中上市，拉动力增强;对自主品牌发展路径的一点思考(上汽通用五菱道路；不关注品牌的领域);二、下半年预测;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;数据来源：OICA，World Bank，WardsAuto，SIC;(2) 从国内上看，汽车市场与经济发展强正相关;GDP增长率相同的年份，如果宏观政策不同，车市发展可以产生巨大差异;实证研究显示：刺激政策强的年份，车市增长动力较强;2003-2004年，政策紧缩，抑制购车需求释放;2008-2009年，大规模刺激政策出台，对车市有明显提振;2014-2015年，同样也有大规模刺激政策出台;根据SIC测算，今年的政策有望超过前两年;今年政策力度虽然也很强，但由于传导不畅，使政策实际拉动力恐不及以往;受政策传导不畅影响，拉动效果偏弱，新开工项目增长慢;固定资产投资跌跌不休;工业增加值增速连年降台阶;政策类型;在稳增长政策刺激下，预计下半年经济增速将企稳回升;2. 对潜在潜在增长率的反思;注：传闻拉动量=传闻城市非正常增长量，以非传闻非限购城市增长为参照。;注：4年增长倍数=2014年销量/2010年销量;(1) 乘用车年内市场预判;下半年因限购导致的高基数效应将消失;6月股市骤跌，财富效应由正转负，政府救市下，年内预计将震荡恢复，综合来看，对车市的负向影响弱于2季度;时间;(2) 下半年商用车市场预测;下半年微客(含微客型MPV)市场预测：预计微客将在3季度跌幅收窄，4季度在低基数下增幅转正;2015年全年汽车总量平衡表;三、新能源汽车;特点一：2014年以来呈现爆发式增长;BEV和PHEV同步迅猛发展;新能源乘用车和商用车同步高速发展，乘用车占主体;新能源乘用车以私人为主，商用车主要以非营运车辆为主;第二轮示范推广工程进展顺利，国家制定的到2015年累积销售50万辆的目标滞后一年可以完成。;特点二：乘用车企业梯队化显著，比亚迪占到市场份额的1/3;部分乘用车企业有多年新能源汽车产品积累;2014年在乘用车产品领域，秦遥遥领先，几款小型纯电动车紧随其后;数据来