螺纹铁矿周报2017828.docVIP

铁矿1801日线图 2017-8-28 数据来源：（博弈大师） 行情回顾 上周塑料1505在8500一线高位震荡，收于8360，全周上涨20点，涨幅0.24%。 宏观面分析 目前国内的宏观经济数据较前期有一定程度的转弱，7月投资及新增信贷均出现下滑，只有PPI环比上升，宏观面对工业品整体支撑力度减弱。 具体分析如下： 7月制造业PMI为51.4%，较6月小幅回落0.3个百分点。从分类指数看，生产指数较上月回落0.9个百分点，新订单指数较上月回落0.3个百分点，回落的原因主要是近期全国高温多雨，使得生产放缓，检修增加。 现货价格方面，7月CPI同比增速由6月的1.5%回落0.1%，小幅降至1.4%，但环比增速由-0.2%升至0.1%。PPI同比增速持平于6月的5.5%，但环比增速由-0.2%升至0.2%，共同点是CPI、PPI环比增速均上升，显示现货价仍在上涨，利好期货价格。 投资方面，房地产开发投资增速及固定资产投资增速均下滑，2017年1-7月份，全国房地产开发投资59761亿元，同比名义增长7.9%，增速比1-6月份回落0.6个百分点。商品房销售增速也下滑，1-7月份，商品房销售面积86351万平方米，同比增长14.0%，增速比1-6月份回落2.1个百分点。商品房销售额68461亿元，增长18.9%，增速回落2.6个百分点。2017年1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）337409亿元，同比增长8.3%，增速比1-6月份回落0.3个百分点。从环比速度看，7月份比6月份增长0.61%。2017年1-7月份，民间固定资产投资204640亿元，同比名义增长6.9%，增速比1-6月份回落0.3个百分点。目前从投资看，对价格的支撑有所减弱。 信贷方面，7月新增信贷8500亿，较6月大幅下降46.4%，后续若信贷继续保持低位，对商品支撑将减弱。 （数据来源：国家统计局，wind资讯） 三，基本面 1，铁矿港口库存连降五周 据万得资讯数据，截止8-25号的一周，国内主要港口进口铁矿库存连续第五周下降，上周下降162万吨，目前降至13473万吨，库存连续下降，利好矿价。 铁矿现货价上周持平 截止8-25号的一周，澳大利亚61.5%PB粉矿青岛港干吨含税车板价655.91元/吨，较8-15号持平。期货1801合约上周上涨0.86%，但本周一铁矿1801大跌超4%，再次跌至565一线，期货贴水现货幅度再次拉大，以目前价格衡量，1801贴水现货仍有13.8%。因此，目前现货对期货仍是支撑为主。 上周唐山高炉开工率回落 上周，唐山高炉开工率重新回落至80.49%，较上周下降0.61%，目前的开工率是2017年以来的高位。 4，螺纹社会库存震荡上升 截至8-25号一周，国内主要钢材品种社会库存上周上升0.65%，升至964.35万吨。同期，螺纹社会库存上升1.75%，升至440.9万吨。近期，不论是主要钢材总库存，还是单独的螺纹库存，均震荡上升，库存上升，对价格支撑环比减弱。但螺纹库存总量仍在低位，因此，对价格无明显压力。 5.螺纹现货价上周涨近3% 截止8-25号上海螺纹现货价4130元/吨，较8-18号上涨120元/吨，涨幅2.99%，期货1801上周上涨0.9%，期货目前弱于现货。以螺纹1801期货3900一线考虑，期货贴水现货5.56%。 6，重点钢铁企业粗钢日产处于高位 截止8月上旬，重点钢铁企业粗钢日产186.8万吨，较7月下旬上升1.61万吨，为近期新高，钢铁产量高位，对钢价利空，但利多矿价。 7，矿钢比再次回落 （数据来源：wind资讯） 截止8-21号，1801合约矿钢比再次跌至0.1以下，市场仍旧对螺纹走势给予更多期待，对铁矿相对看淡。 综合来看，从螺纹铁矿基本面对比来看，铁矿环比表现继续好于螺纹，铁矿港口库存连降五周，螺纹社会库存震荡上升。从现货价来看，螺纹期货贴水现货5%左右，而铁矿期货贴水现货13%左右，也就是说铁矿期货受现货的牵引更强。 四，技术面分析： 以下是截至2016-8-28号螺纹指数，铁矿指数周线图： （数据来源：博弈大师） 螺纹指数突破整理区间2800——3600后，周线上已连续收出射击之星，吊颈线，和螺旋桨，等显示调整要求的K线形态，并且成交量开始缩小，周MACD红柱开始缩短，以上均显示螺纹周线上出现调整压力。 铁矿指数也有调整要求，周MACD红柱开始缩短，目前看仍为正常调整。 五．行情展望 从基本面看螺纹铁矿目前无大的下跌压力，回落整理后或仍以震荡上行为主，从基本面环比表现来看，铁矿仍好于螺纹，目前矿钢比再度回落，待企稳后，仍可考虑多矿空钢套利组合。 1 *特别声