2财务管理概述.pptVIP

内部环境 销售环境 生产环境 采购环境 * 外部环境 法律环境 金融环境 经济环境 * 经济环境 主要研究影响企业进行财务活动的各种宏观经济状况。包括： 经济周期 经济政策 经济发展水平 * 经济周期对企业理财的影响 复苏 繁荣 衰退 萧条 增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准 实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额 建立存货 提高价格 停止长期采购 缩减管理费用 引入新产品 开展营销规划 削减存货 削减存货 增加劳动力 增加劳动力 停止雇员 裁减雇员 * * 经济政策 企业财务人员应研究不同的经济政策，对企业理财活动可能造成的影响，趋利除弊，使经济政策更好的为企业理财服务。 * * * 金融环境 企业投资和经营所需要的资金，除了来自于自有资金外，主要从金融机构和金融市场取得。 金融政策的变化，将影响企业筹资与投资的效果。 * 金融环境因素主要有： 金融机构 金融市场：资金供应者和资金需求者、金融工具、交易价格、组成方式 利息率 * 中央银行—中国人民银行 国有商业银行：四大银行+邮储银行 银行业金融机构 商业银行 其他商业银行：交通、广发 光大、中信、平安等 政策性银行：中国进出口银行、国家开发银行、中国农 业发展银行 其他金融机构：保险公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、金融租 公司等 金融机构 * 金融市场的分类 货币市场（短期金融市场）：短期资金交易 资本市场 （长期金融市场 ） 一级市场（发行市场） 二级市场（流通市场） * 金融市场 货币市场：期限在1年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场。 货币市场品种:商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议等 资本市场品种：股票和债券 * 资本市场：期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场。 一级市场：证券的发行 二级市场：证券的流通 * 上海证券交易所 * 利息率 利率对财务决策影响很大 借贷资金的交易价格 资金需求者的资本成本 资金供给方可以得到的投资报酬 财务决策中一个重要的机会成本 宏观经济中重要经济变量之一 * （1）按利率之间变动关系，分为基准利率和套算利率。基准利率：在多种利率并存的情况下起决定作用的利率。在西方通常是中央银行的再贴现率，在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。套算利率：在基准利率确定之后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。 * （2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率。 固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。受通货膨胀的影响，会使债权人利益受到损害。 例如：借出的钱能够买2头猪，收回的本金和利息可能连一头猪都买不回 浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。在通货膨胀条件下可使债权人减少损失。 * （3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。 市场利率：根据资金市场上的供求关系，随市场而自由变动的利率。 法定利率：由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 * 利率的一般计算公式（重点） 　　利率＝纯利率＋ 通货膨胀补偿率＋ 风险收益率　　　　 * 纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率 通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率； * 风险收益率包括： （1）违约风险收益率：为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率 （2）流动性风险收益率：为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率 （3）到期风险收益率：