固定收益市场日评2017年08月18日.PDF

固定收益市场日评 2017 年08 月18 日 未经授权，不得引用或者转发，否则追究法律责任 资金面 今日市场整体有所好转，但仍维持较紧状态。早盘阶段，14 天内需求旺盛， 短期 限价内融出仍较为稀少，随着传统融出机构适量融出，市场需求得到缓解，但仍有不少 需求未平，限价7 天内仍需求旺盛。非银隔夜、7 天从5.0%下滑至4.0%，14 天刚好跨 月融出在4.3-4.5%。午盘，市场需求仍较为旺盛，隔夜陆续少量融出并被迅速消化，之 后随着市场融出增多，需求陆续借平，直至尾盘，市场趋于均衡。长期限方面，1 个月 品种成交在4.0-4.3%。 同业存单市场，一级新发113 期，计划发行总量702.7 亿元。一级市场情况：整体 收益率与昨日基本持平，由于6M 到期日开始跨出春节，需求有所回暖，整体买盘依旧 集中在1M,3M 和1Y 期限，尤其是1Y AA+ 4.80%收益发行情况非常好，多家募集满量； 9M 期限则交投比较清淡。二级市场情况：今日整体资金面比较平衡，整体紧张形势有所 缓解，因此从早上开始二级就出现了大量买盘，卖方一路退价，交投十分活跃。具体成 交情况：7D 内期限AAA 基本成交在3.4%-3.7%附近；9 月底前到期AAA 成交在3.85%-3.9% 附近；2M 左右AAA 成交在4.41%-4.47%区间；3M 左右AAA 成交在4.40%-4.43%；150DAAA 左右的成交在4.50%-4.55%附近；长期限成交较少。 利率产品 周五债市交投较活跃，资金紧张情绪有所缓解，收益率较昨日尾盘有所上行。公开 市场方面，央行进行700 亿元7 天期、500 亿元14 天期逆回购操作，另有600 亿逆回购 到期。 一级方面 1 91D 贴现国债179940 加权利率2.8112%，边际利率2.8682%，全场倍数2.26 倍，边 际倍数1.35 倍；30Y 国债170015X1 中标利率4.1768%，全场倍数1.81倍，边际倍数2.46 倍。 国债 国债成交，178D 贴现国债179939 成交在3.22-3.24；1 年国债170009 成交在 3.32-3.325，同期限170017done在3.33-3.335；2 年国债170012 成交在3.445-3.45； 3 年国债170008 成交在3.50-3.505,170016 成交在3.48-3.49；5 年国债170014 成交在 3.5675-3.5825；7 年国债170013 成交在3.665-3.69；10 年国债170018 成交于 3.575-3.605。30 年国债170015 成交在4.1275-4.149。 金融债 228D 国开150207 成交在3.65；1y 非国开170410 成交在3.72；3y 国开170205 成 交在4.085-4.10； 3y 非国开170407 成交在4.10-4.105；5y 国开170206 成交在 4.17-4.185；5y 非国开170309 成交在4.22； 10y 国开170210 成交在4.2575-4.285， 较上个交易日上行1bp 左右；10y 非国开170405 成交在4.285-4.31，较上个交易日上 行1.5bp；20y 国开160205 成交在4.53。 2 一级明日新发 3 信用产品 短融 今日央行公开市场进行7 天逆回购700 亿，14 天逆回购500 亿，对冲到期逆回购 1000 亿，净投放200 亿。成交情况一般，50D 至100D AAA好名字成交在4.5 附近，略 低于估值，午盘过后，资金面有所好转，整体趋于缓，买盘多见基金和券商。30D 以内， 23D AAA 17 国电集SCP007 在3.75% tkn，买盘为基金。30D 至90D，54D AA+ 17 舟山交 投SCP002在4.50%成交多笔，被基金收入囊中；84D AAA 17 华侨城SCP002 成交在4.30%， 受到多家基金青睐。90D 至180D 方面，119D AAA 17 云能投SCP001 在4.60%位置被 基金