第7节流动资产管理.ppt

（一）信用标准 信用标准：是企业同意向客户提供商业信用而要求对方具备的最低条件。 信用标准决策： 1.信用标准定性分析 （1）企业自身情况因素分析： 一是与同行业竞争对手的促销实力 二是企业自身承担客户违约风险的意愿和能力 （2）客户资信状况定性分析： 采用5C法 “5C评估法”或称5C评估系统，关注客户资信的五个方面，这五个方面的英文都以C打头，故以此得名。该法的具体内容如下： 信用品质（Character）：客户信誉，即偿债义务的可能性 能力（Capacity）：客户的偿债能力(尤其是流动资产与流动负债的比例关系)，即客户的支付能力 资本（Capital）：客户的财务实力，即资本金状况 抵押（Collateral）：偿债的担保物 经济条件（Conditions）：公司应对经济环境变化的能力 （一）信用标准 2.信用标准定量分析 （1）信用标准----坏账损失率 （2）信用评分法 例8 例9 （二）信用条件 信用条件：是指企业向客户提供商业信用时要求其支付销货款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 信用条件的选择: 比较不同信用条件备选方案下企业可能的销售收入及相关的成本、费用和损失，计算各方案的净收益，选择可使方案净收益最大的信用条件。 例10 （三）收账政策 收账政策：是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业采取的收账政策。 注：制定收账政策时必须在增加收账费用与减少坏账损失之间进行权衡。 表7-5 三种收账政策收账成本计算表 项目 现行 第一个 第二个 ①年销售额 5000000 5000000 5000000 ②应收账款周转率=360/应收账款周转期 6 8 12 ③应收账款平均余额= ①/ ② 833333 625000 416667 ④应收账款占用资金= ③×变动成本率75% 625000 468750 312500 ⑤机会成本= ④ ×机会成本率10% 62500 46875 31250 ⑥坏账损失= ① ×坏账损失率 200000 150000 100000 ⑦收账费用 50000 60000 80000 ⑧收账总成本= ⑤+ ⑥ +⑦ 312500 256875 211250 例11 四、应收账款管理方法 （一）应收账款追踪分析 1.客户购买的商品是否顺利实现价值增值 2.客户的财务状况及其变化 3.客户信用品质的变化 （二）应收账款账龄分析 应收账款被拖欠越久，催收难度越大，成为呆坏账的风险越高。 （三）确定合理的收账政策 1.信函提醒 2.电话催款 3.派人讨债 4.托人代收 5.诉讼追款 （四）确定合理的讨债方法 根据原因：无力支付or故意拖欠 例12 第三节 存货管理 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者自身耗用而储备的物资。包括：材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、商品等。其中原材料、在产品、产成品是工业企业存货的主要内容。 一、持有存货的动机 1.防止停工停料 2.适应市场的变化：市场需求突然增大 3.降低进货成本：采购总量一定，采购批量大，采购次数就会减少，采购成本下降 4.维持均衡生产：季节性产品的企业 5.有利于销售：大订单 二、存货成本 （一）采购成本：主要是指存货的买价、运输费等。采购成本与采购数量成正比。 （二）订货成本：是指为了取得某种存货而支出的成本，主要指采购费用（差旅费、办公费、电话费等）。订货成本与采购次数成正比。 （三）储存成本: 是指存货在储备过程中发生的仓库保管费、保险费、存货占用资金所支付的利息等。它与存货储存数量直接相关。 （四）缺货成本：指因存货不足而给企业造成的停工、延误发货而造成的信誉损失和丧失销售机会而造成的机会损失等。企业必须有一定的安全保险储存量。 存货管理的目标：是在充分发挥存货作用的前提下，使企业上述四项成本之和最小。 三、存货管理的方法 （一）存货经济批量法 存货的经济批量：指能够使一定时期总成本最小的每批订货数量。 经济批量法的前提假设： 1.存货的流转比较均衡 2.企业一定时期内的存货需求总量有准确预测 3.存货价格稳定且不考虑商业折扣 4.无缺货现象 5.市场货源充足，并能集中到货 6.进货日期完全由企业自行决定，并且采购不需时间 7.企业现金充足 在以上前提假设下，在存货的四项成本中存货的采购成本和短缺成本都不是决策的相关成本，而订货成本和储存成本则是随着批量大小的变化而变化的，是决策的相关成本，所以，经济订货量是指订货成本和储存成本之和最低时的采购量。 订货成本和储存成本与经济订货量的关系： 对存货成本分析可知，若每次订货量增大，则存货储存量增大