第09章节_ 商业银行管理.ppt

三、银行的风险-续 利率风险管理-缺口分析 缺口的定义 缺口 = 利率敏感资产﹣利率敏感负债 利率敏感资产 ? 利率敏感负债，缺口为正； 利率敏感资产 利率敏感负债，缺口为负。 所谓利率敏感资产(负债)是指利率在一年内至少调整一次的资产(负债) 缺口与银行收益的关系 利率敏感资产收益变动-利率敏感负债费用变动=利润变动 或 银行年利息收入变动 = 利率变动 ? 缺口 资产 负债 利率敏感资产 ￥4000万 利率敏感负债 ￥6000万 浮动利率贷款 交易账户存款 短期贷款 浮动利率存款 短期借款 固定利率资产 ￥6000万 固定利率负债 ￥4000万 准备金 定期储蓄存款 长期贷款 长期存单 长期债券 长期债券和资本 一个虚构银行的资产负债表 该银行的缺口： ￥4,000万-￥6,000万= -￥2,000万 当市场存贷率同步提高2两个百分点时： 银行的年收入变动= -2000万?2%= -￥40万 三、银行的风险-续 利率风险管理-久期分析 久期分析又称为持续期分析，是现代资产负债管理方法的另一重要工具，被用来揭示银行资产和负债的市场价值对利率变动的敏感性。 一切金融资产（金融负债）的特点是： 当时市场利率变动时，金融资产（或者负债）的市场价值呈相反方向变动。 金融资产（金融负债）的期限或久期越长，其对利率变动的就越敏感。 在市场利率下降时，银行资产和负债的市场价值都会上升。但是： 如果是资产久期大于负债久期，则资产的市场价值的上升幅度将会更大； 如果是负债的久期大于资产的久期，则负债的市场价值的上升幅度将会更大。 因为银行的自有资本或净值(net worth)等于“总资产减总负债”，所以，当银行的资产和负债发生不同幅度的变动时，银行的净值必然变动，即银行自有资本将会增加或者减少。 利率变动与银行资产(负债)市场价值的百分比变动 其中: ?V/V = 资产或负债市场价值的百分比变动 D = 资产或负债的久期 r = 适用于银行资产和负债的现金流量的贴现率 例. 假定 银行资产=100，负债=90 银行资产久期为4年，负债久期为2.5年， 适用银行现金流量的贴现率为10%。 当市场利率上升2个百分点，则该银行净值的百分比变化为： 假定银行资产和负债分别为100亿元和90亿元，其他不变，则该银行的净值变化为： 例-续. 因为银行净值的变化为： 银行净值变化≈利率变动×（资产久期×资产﹣负债久期×负债） 要使银行净值不受利率变动影响，应该有： 资产久期×资产 = 负债久期×负债，即 银行净值对利率变动免疫的条件 三、银行的风险-续 流动性风险 定义 指银行因为缺乏现金而遭受损失的可能性 融资风险(funding risk) 不能按照正常费用筹措资金的风险 与银行自身问题和市场流动性紧缺有关。市场可能极度萎缩，融资的费用因此会大幅度提高，融资风险可能会物质化为融资费用上的损失。这时损失的原因不在银行而在市场。 资产流动性风险 资产流动性风险指银行资产难以按照正常价格或账面价值转化为现金，与资产的性质有关。 长期资产价格波动大，其出售可能带来较大损失；一些资产的市场交易量狭小，一次性出售和逐步出售都会引发价格下降，从而带来损失。 持有一定比例短期的从而价格波动小的流动性资产，可以缓冲市场流动性的波动。 流动性风险有时可能成为银行的主要风险，流动性极度缺乏可能导致银行破产 下面是一个因银行自身问题导致流动性风险物质化的例子 假定A银行的初始资产负债表如下 三、银行的风险-续 假定这时关于该银行经理携款外逃的流言引起该银行的存款流失￥1500万 该银行的资产负债表发生如下变化： 即银行为了应付提款，动用了全部一级准备金，并出售了作为二级准备的500万元的债券。 三、银行的风险-续 现在，该银行准备金=0，存款=8500万 但是，按照10%的法定准备金率，该银行必须有850万元法定准备金。 因为该银行流动性较差，难以从货币市场临时借入资金，该银行不得不变卖贷款资产。 而贷款流动性差，一般很难按照面值出售，在银行遭遇困难情况下，则更难以较好的价格卖出。 三、银行的风险-续 假定该银行为筹措850万元的准备金必须出售2000万元的贷款，则该银行的资产负债表将改变如下： 因此，一旦实施贷款出售，该银行必将遭受巨额资本损失和破产 在这种情况下，该银行如要避免破产必须另外寻找资金来源 三、银行的风险-续 三、银行的风险-续 流动性风险的管理 指标管理是银行进行流动性风险重要方法 主要的流动性指标有： 贷款/总资产比例（高，则银行流动性差） 证券/总资产比例（高，则银行流动性好） 现金/