上市公司「讯面暂停交易机制」问答集.docVIP

上市公司「訊息面暫停交易機制」問答集 壹、 觀念篇 1 一、 上市公司重大訊息之處理原則為何? 1 二、 何謂訊息面暫停交易機制(下稱暫停交易)? 1 三、 採行暫停交易之緣由為何? 1 四、 採行暫停交易有何效益? 1 貳、 法規制度篇 2 一、 暫停(恢復)交易之法規依據為何? 2 二、適用暫停交易之態樣有哪些類型? 2 三、為何以上市公司是否於營業日下午5時前公開或召開董事會決議特定重大事件，作為上市公司應否申請暫停交易之要件? 3 四、暫停交易之標的為何? 3 五、暫停交易之適用主體為何? 3 六、暫停交易之期間為何? 4 七、有無採行盤中暫停(恢復)交易? 4 八、處理程序第13條之1第1項第5款之意涵為何? 4 九、處理程序第13條之1第1項但書之「情事緊急」所指為何? 4 十、上市公司如何訂定「申請暫停及恢復交易作業程序」?何時須完成? 5 參、 重大性判斷篇 5 一、 處理程序第13條之1第2、4及5款但書之「對股東權益或證券價格無重大影響」，其意旨為何? 5 二、 現行法規是否就「重大性」明確規範，俾利上市公司遵循? 6 三、 上市公司應如何判斷發生之事項具重大性? 6 肆、 申請暫停及恢復交易程序篇 7 一、上市公司向證交所申請暫停交易之流程為何? 7 二、上市公司向證交所申請恢復交易之流程為何? 9 伍、 辦理暫停(恢復)交易應注意事項篇 11 ㄧ、上市公司召開董事會或公告重大訊息應注意事項為何? 11 二、上市公司申請暫停(恢復)交易較適宜之時間為何? 11 三、國內上市公司於非上班時間申請暫停交易(恢復交易)時，傳送至「非上班時間記者會」專用公務門號(0978-917-167)之訊息，應包含內容為何? 11 四.上市公司若有暫停(恢復)交易相關疑義，有無詢問管道? 12 陸、 投資人注意事項篇 12 一、 如何查詢或得知暫停交易上市公司之訊息與名單? 12 二、 有價證券暫停交易或恢復交易時，配合暫停或恢復之交易種類為何? 13 三、 有價證券暫停交易時，當日執行暫停交易之時間為何? 13 四、 有價證券信用交易融券最後回補日遇暫停交易時，應如何處理? 13 五、 證券商或證金公司因投資人於融券最後回補日未償還融券，於次日起進行處分買回時遇有價證券暫停交易，應如何處理? 13 六、 暫停交易期間上市公司倘遇除權除息交易日，除權除息參考價調整是否會延期？ 14 七、 暫停交易期間上市公司倘遇除權除息交易日，除權除息價格與一般除權除息價格計算是否不同？ 14 八、 暫停交易時，有價證券借貸交易是否同時暫停? 14 九、 暫停交易時，有價證券借券人因應還券、ETF申購贖回等需求，是否仍可進行有價證券借貸交易? 14 柒、 案例篇 15 一、 嚴重減產或全部停工 15 二、 公司法185條各款情事 15 三、 向法院聲請破產或重整者 16 四、 合併、分割、收購、股份交換、轉換或受讓，或復為撤銷者 16 五、 完成新產品開發、試驗之產品已開發成功且正式進入量產階段、新產品或新技術之重要開發進度 18 六、 其他對股東權益或證券價格有重大影響者 18 上市公司「訊息面暫停交易機制」問答集 觀念篇 上市公司重大訊息之處理原則為何? 答: 上市公司發生未公開之重大事件時，應踐行保密機制，至得公開時予以完整公開，即採行資訊保密與即時揭露併行模式，保密期間內其上市有價證券正常交易。 何謂訊息面暫停交易機制(下稱暫停交易)? 答:臺灣證券交易所股份有限公司(下稱證交所)自105年1月15日起實施暫停交易，規範上市公司預計於營業日交易時間內(下午5時前) 採行暫停交易之緣由為何? 答:考量國外主要交易所均有上市公司申請或交易所執行暫停交易規範，且以往部分案例顯示，公司未能踐行重大訊息保密與即時揭露機制，致有價證券價量發生異常波動情事，為符合國際潮流並強化資訊公開，爰實施暫停交易，使交易時間內發生或公告之重大訊息有充裕時間廣泛公開，提供投資人訊息消化時間，從而降低資訊不對稱，並減緩資訊不對稱造成之個股交易價量異常情事，以增進證券市場之公平性。 採行暫停交易有何效益? 答:暫停交易可使上市公司重大訊息有廣泛且公平的傳遞機會，另亦提醒投資大眾應關注上市公司預計決議或公開可能對股東權益或證券價格有重大影響的訊息，並給予相當時間理性評估其投資決策，藉此增進投資人參與交易之意願，並提升市場流動性、效率與公平性。 法規制度篇 暫停(恢復)交易之法規依據為何? 答: 暫停交易係規範於104年7月13日公告修正之「臺灣證券交易所股份有限公司對有價證券上市公司重大訊息之查證暨公開處理程序」(下稱處理程序)第四章，惟為配合系統調整及宣導作業之進行，將自105年1月15日起開始適用。 二、適用暫停交易之態樣有哪些類型? 答: 依處理程序