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Page1 优先股转让规则介绍 交易监察部 张钰 2015年10月19 日 目 录 一．优先股规则体系 二．优先股、普通股转让规则对比 三．优先股转让规则介绍 四．优先股投资者适当性标准 一、优先股规则体系  《中华人民共和国证券法》  《国务院关于开展优先股试点的指导意见》 上位法  《非上市公众公司监督管理办法》  《优先股试点管理办法》  《全国中小企业股份转让系统业务规则 （试行）》 业务规则  《全国中小企业股份转让系统股票转让细则 （试行）》  《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引 （试行）》 3 目 录 一．优先股规则体系 二．优先股、普通股转让规则对比 三．优先股转让规则介绍 四．优先股投资者适当性标准 二、优先股、普通股转让规则差异 普通股 优先股 转让方式 协议、做市、竞价转让之一 协议转让 每股面值 1元 100元 单笔申报最大数量 100万股 无 点击成交 点击成交 成交方式（协议） 互报成交 互报成交 15点定价申报自动匹配成交 相同条款的优先股经转让后， 投资者不得超过二百人；对 200人限制 无 导致投资者超过二百人的转 让不予确认 5 二、优先股、普通股转让规则对比 普通股 优先股 以当日最后30分钟转让时间的 成交量加权平均价为当日收盘 当日该优先股所有转让的成交 当日收 价。最后30分钟转让时间无成 量加权平均价；当日无成交的， 收盘 盘价 交的，以当日成交量加权平均 以前收盘价为当日收盘价。 价 价为当日收盘价。 前收盘 优先股挂牌首日，以发行价为 普通股挂牌首日，无前收盘价 价 前收盘价 证券