“高质量”金融会计信息及其有效监管.docVIP

　　“高质量”金融会计信息及其有效监管 夏博辉 一、问题的提出 　 （一）中国金融会计信息缺乏可比性 以2007年度上市银行拨备覆盖率指标为例，拨备覆盖率最高的为宁波银行（359.94％），最低的为深发展（48.28％）。如果按上市银行平均拨备覆盖率（106.29％）计算，中国银行、招商银行、中信银行、民生银行、浦发银行、华夏银行、兴业银行、北京银行、南京银行和宁波银行等10家上市银行的股东权益将调增，其中招商银行和浦发银行股东权益将调增77.02亿元和68.03亿元，调增比例分别高达11％和24％；而工商银行、建设银行、交通银行和深发展将调减股东权益，其中深发展的股东权益将减少72.37亿元，调减幅度高达56％。贷款减值准备的计提，不仅影响股东权益的变化，而且会直接影响各上市银行当期利润、资本充足率和核心资本充足率等核心监管指标的准确性和真实性。可惜的是，现在人们在分析和使用这些财务信息时，大多只是直接依据按报表数据进行所谓的“分析”，根本没有关注到这些会计信息的可比性，将严重影响金融监管的有效性，甚至导致监管和投资失衡。 （二）美国次贷危机启示 美国的次按贷款风暴自2007年3月15日爆发以来，全球金融市场瞬间混乱，而且愈演愈烈。到目前为止，没有一个人能够真正预测到这场风暴的损失会有多少，没有办法预测到金融危机是否到来。尽管这次次按风暴的损失暂时无法准确估量，但至少给我们三点启示：一是任何金融工具都是风险与回报的平衡，都是避险与冒险的博弈。世界上没有仅有回报而无风险的金融工具，也没有仅有风险而无回报的金融工具，关键在于我们任何时候都应掌握平衡，要适度，这个度的最大值就是我们每做一笔业务发生的风险造成的损失绝对不能抵消我们的盈利；二是任何中介机构都不能真正做到真实、客观和独立。所谓的真实、客观和独立都是相对而言的，他们提供的结果只能作为一种参考，每项投资必须立足于自身对其的全面评估和判断；三是任何业务的发展都应该遵循“适度、稳健”的原则，“适度”就是要确定你的风险管理能力，“稳健”就是一定要严格客户准入标准。 二、“高质量”应成为金融会计信息的一个质量特征 上世纪90年代末，时任美国SEC主席Arthur Levitt于1997年9月29日在《会计望》上发表了《高质量会计准则的重要性》1。Levitt在这篇文章中明确指出，“准则必须高质量（high quality）—它必须能够导致可比性、透明度和提供充分的信息披露；利用这些信息，投资者在公司的不同会计期间能够有意义地分析公司的业绩”。同时，他还提出要以会计文献公认的财务报告概念框架为基础；对准则加以严格的解释和运用，以及通过举实例说明的如实反映。他认为，高质量的一个标志就是“不允许进行收益平滑（ine smoothing）”。所以，Levitt的高质量观可直接理解为“可比性”、“透明度”和“充分披露”等质量的综合。1999年10月18日，他在另一次演讲中再次提出“高质量的信息：市场的生命线”的尖锐观点：此外，他还在一次题为《数字游戏》中详细分析了当时公司会计作假的几种手段，并要求SEC切实采取预防的措施。 Levitt的观点有明确的针对性，是有远见的。他主要是针对美国财务报告信息质量日渐下降，一些公司管理当局、证券分析师正在财务报告中弄虚作假而发出的警告并表示担忧!果然，在他发表演讲两三年之后，美国陆续爆发了安然、世通、施乐等震惊世界的财务欺诈丑闻（主要原因是缺乏诚信，公司管理当局、证券分析师和注册会计师串通作假），并导致闻名全球的安达信会计师事务所的垮台。为加强投资者信心，美国于2002年制定并实施《萨班斯一奥克斯利法案》，要求对美国财务会计准则的制定采用以原则为基础；提供充分的指南，一致地实施和应用；尽量减少准则中的例外情况，避免在实质上有可能规避准则意图的“界限”。 我国著名会计学家葛家澍教授1999年在《会计研究》第5期撰文指出，高质量的会计准则在理论上应当运用财务会计概念框架中的、在全世界范围内基本达成共识的那些概念，主要包括财务报告以决策有用性兼顾受托责任为目标，以相关性、可靠性、可比性等一系列既有层次又相互联系的信息质量为达到目标的必要保证与中介，以财务报表要素及其确认与计量为主要手段，以及保证企业经营具有透明度、提高决策有用性的表外信息为补充；高质量的会计准则应当符合所有的质量要求；可靠性是高质量会计准则最重要的属性，公允性与充分披露是可靠性的组成部分；高质量的会计准则，应当能够提供新的信息，便于理解、具有可操作性，能正确处理表内确认与表外披露的关系；高质量的会计准则在制定过程中严格实行专家与群众相结合，力求准则制定过程公开化、民主化，增加透明度，应该吸收各种会计信息使用者及代表的参与2