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　　互联网金融新逻辑挑战监管旧规则 如果你想实现一个梦想但又囊中羞涩，该怎么办？找银行贷款，困难重重；找亲友借钱，面子上过不去。 在北京邮电大学，几个年轻人正在筹集资金，计划用30万元启动一个咖啡馆创业项目。他们筹集资金的方式既不是找银行，也不是找亲友，而是通过X络，向千千万万素未谋面的陌生人争取资金支持。 以传统的眼光来看，这样的行为有些匪夷所思。但从效果上看，这几个年轻人正在快步接近自己的梦想。 1月16日14时，这个名为零壹咖啡馆的创业项目在一家名为“众投天地”的X站上线募集资金，仅仅7个小时之后，项目就收到了20名支持者5万元的现金支持。一周之后，筹集到的资金超过了17万元。 这样募集资金的方式正在当下的中国慢慢兴起，它的名字叫“众筹”。 打破融资障碍 众筹这个新名词来自英文crowdfunding一词，其本意就是大众筹资或者群众筹资。 根据公开资料，众筹这种模式最早出现在美国，其标志是2009年4月KickstarterX站的上线。拍电影、制作音乐、设计动画等创新、创意类的项目都可以通过这个X站寻找支持者。 如今，KickstarterX站已经将触角伸向了美国以外。登陆这家X站会发现，有54个来自中国北京的项目正在募集资金。 根据这家X站的介绍，自从2009年上线以来，已经有550万人为5.5万个创新项目提供了95.3亿美元的支持。 一直以来摆在创业者、创新者面前的资金障碍，似乎可以通过这种方式就轻易扫除了。 “众筹是什么？我觉得是金融、互联X、媒体三者融合之后形成的一个新的产业。”众投天地CEO王晓昕说。 2008年，在外企从事信息技术管理工作的王晓昕开始了在职博士的攻读，研究产业融合。 2012年博士论文完成的时候，王晓昕看到了众筹在美国的迅速兴起，她觉得这正是自己想的那种产业融合。2013年7月，她创办的众投天地正式上线。 “这是互联X金融创新，有些像传统的天使投资、vc投资，不同的是，众筹的投资者不是某个财大气粗的基金机构，而是很多个普通人。”王晓昕说。 其实，在王晓昕创办众投天地前两年，我国就已经有了第一家众筹的X站：点名时间。这家X站声称不收取任何手续费，可以帮助那些有想法的人筹人、筹钱、筹资源。 从2011年7月点名时间上线至2012年年底，共有600多个项目通过审核上线，接近一半项目已筹资成功。 一个很著名的项目是《滚蛋吧！肿瘤君》。这本由X络知名漫画家熊顿创作的漫画于2012年4月在点名时间发起众筹，筹资目标是10万元人民币。结果上线第一天就募集到了11万元，最终有34万元到账，12万人浏览了该项目，赢得了4163位支持者。 这是通过众筹X站实现的一本新书预售。在新书还没有印刷出版的时候，就收到了超出预期的订单。 当然也有失败的例子。 在王晓昕的众投天地上线之前，其团队到处寻找新奇的项目。团队找到了一个10人的叠杯运动队。这个叠杯运动队的队员都是不到18岁的青少年，擅长迅速、多花样地将杯子垒成各种造型。 这是一项很小众的运动，但有一些国际性的比赛。这个队伍想去泰国参加亚洲比赛，不过没有路费。 “他们当时算了一下，去泰国参赛需要3万元，我们就把这个项目放在了众投天地X站上。”王晓昕说。 叠杯运动队想通过众筹的方式募集到往返泰国的路费3万元，但事与愿违，支持者寥寥，最终只筹到了1380元。 “这个项目没有募集到足够的钱，失败了，泰国的比赛没参加成，最终又把1380元退回给了支持者。”王晓昕说，可有意思的是，很多人看了这个叠杯运动队的推广视频，到处寻找运动队用的杯子，很多人还买了这样的杯子。 还有4个大学生组建了一个乐队，想筹1万元出一支单曲，由于无人看好，只募集到了220元。 从2011年7月我国第一家众筹X站上线以来，类似这样的故事每天都在上演。有的项目得到众多陌生人的追捧，最终募集到的资金是最初设想的好几倍，也有的项目无人问津被遗弃。 在那些得到众多支持的项目中，有的支持者出资高达数十万元，也有的出资仅有几十元。就像是众人拾柴火焰高，一群贫富悬殊的陌生人因为对一个项目的共同赏识走到了一起，帮助项目发起者去实现自己的创作和梦想。 “银行是天然嫌贫爱富的，因为要保证资金安全，所以大量的创业项目、创新活动都很难通过银行跨过资金的障碍。”王晓昕说，众筹恰恰补上了这个缺口，不仅仅是帮助创新者获得资金，还通过千千万万普通人的审视实现了项目的市场调研。 出钱的人能得到什么 创新者、创业者的启动资金通过众筹实现了，那么，那些出了钱的支持者能得到什么？ “众筹也有好多种，有的是类似公益的援助，比如大家出钱帮助几个青少年实现出国参加比赛的梦想，支持者得不到什么实质的回报。有的是预售，支持者能拿到项目发起人创作出来的产品。还有的是效益、股权回报，支持者其实是在投资一个公司或者项目，如果这个公司或项目经营得好，最终是可以得