分级基金套利策略设计.pdfVIP

摘要 分级基金作为一种创新型结构化产品，一开始是默默无闻不被投资者所熟知 的，然而自2014起的那轮牛市，分级基金大放异彩，分级基金逐渐走进人们的视 野。它的主要特点就是，母基金跟踪某一主题指数涨跌，B基金具有杠杆性，放大 了主题指数的涨跌幅，而A基金具有债性，具有固定收益的特点，而这种特殊机 制就是通过母基金对其收益的不同分配而产生的，正是因为分级基金满足了投资 者多样化的需求，因为广受投资者喜爱。 本文正是着眼于此，主要是要阐述分级基金的内在机制，结合其特点提出可 行的套利交易策略，最后根据实际情况，对策略进行不断的完善，以期望得到一 个能够帮助投资者获取超额收益的策略。 目前，市场上现有的文章大多停留在理论阶段或者对于实践操作浅尝辄止， 本文最大的创新之处就是在于，辅以笔者实际的操作，帮助投资者更好的理解分 级基金的套利原理以及其中可能存在的风险。最后本文将对整个研究做一个总结， 给普通投资者和机构投资者一个合理的操作建议。 关键词：分级基金；套利策略；配对转换机制；杠杆；折算机制 万方数据 Ab