Stan Weinstein《多空操作秘笈笔记》.doc

多空操作秘笈將股票的漲跌分為四個階段即1.打底區，2.上升段，3.頭部區，4.下降段 多空操作秘笈第一章，指出十項要點： 1.金融市場許多看似正確的規範，實際上是錯誤的，例如根據金融與經濟新聞操作股票。2.市場價格乃反應未來，而非目前的盈餘。3.學習與利用市場行為所提供的線索來操作股市，專注於量價關係，解讀供需方程式。技術分析實際上只包含量價關係的研究。 4.注意線型軌跡吐露的訊息，它較報紙更快更精確。5.不可在沒有檢驗線路圖的情況下買賣股票。6.不可在好消息公布時買進股票，尤其線路圖顯示當時已在高點。7.不可在股價暴跌時因便宜而買進股票，在賣壓持續下便宜將有更便宜。8.不可在下跌趨勢中買進股票。9.不可持有下跌趨勢中的股票，不論它的本益比有多低。10.遵守一貫的方法與紀律，在同一狀況下有時買進有時賣出，便犯了違反紀律的可怕錯誤。 多空操作秘笈第二章：一眼勝過千萬盈餘預測股票的四個階段：一打底區，二上升段，三頭部區，四下降段。各區段價量變化與類股輪動1.打底區：股票下跌一段時日，喪失動能而橫向發展，買賣均衡(先前是賣多於買)成交量萎縮，末期才會放量，表示有人承接。卅週平均線漸走平，與日線重疊底部形成可能長達數月，甚至數年，因此在此期間進場只會鎖住資金，讓人失去耐心2.上升段：突破卅週平均線，通常會有至少一次的拉回，突破時放量，拉回時量縮，拉回點接近突破點即可，拉回愈小，上漲力道愈大。成交量增加是重要觀察點。突破時的消息通常都是負面的。卅週平均線開始翻轉上揚。每次的波段高點都高於前次高點，盤整的低點也愈來愈高，所有的下跌整理都發生在卅週線上方前進兩步，退後一步，仍是上升趨勢，無庸置疑。初期盤整距卅週線較遠，後來股價回檔愈接近卅週線，上升末期卅週線的上升角度漸趨平緩。上升末期價格波動古怪，謠言媒體熱烈報導，情緒影響買賣決策要你買進。如果你未能在上升初期買進，千萬不要慌亂追價，因而付出代價。你要始終一貫的在突破點附近買進，失去機會可以再找。3.頭部區：漲勢失去動能而橫向發展，不論漲跌成交量都很大，走勢善變且幅度大，或量大不漲，買方受到好消息激勵而進場，但遇上低價買進者的獲利賣壓。卅週平均線趨於水平。個股的好消息令人興奮，提防入彀，永遠相信圖形訊息，不可在此階段買進股票。上漲量縮買盤不繼，是一警訊，拉回破前高，是二警訊，再漲量更縮，三警訊，拉回破頸線，頭部成形。三警時即應出場，跌破頸線右肩成形，務必出場不可戀棧。4.下降段：向下突破不需巨量即可視為有效。放量向下突破較具空頭意味(賣方十分急切，下跌速度較快)，向上反彈量縮即可放空。成交量增加的下向突破，繼之而來的成交量萎縮並且反彈到向下突破點，是非常危險的訊號永遠不在第四階段買進股票，或不持有任何步入第四階段的股票。不要接受下降階段的虐待，不要忍耐被股市揮霍金錢的折磨，寧可落慌而逃。過早拋出手中的贏家，以取微薄利潤；忍受持有輸家，卻演變成大災難，這是一般人的毛病。每次下跌都創新低點，而每次超賣後的反彈都低於前次高點，這是下降趨勢的典型例子。負面行為皆發生在卅週平均線的下方，股市禁不起風吹草動，投資人卻想找便宜貨。不要猜測底部，低點還有更低點。保持冷靜與自律，耐心等待多方出現，時間是重要指標，不見背離，不見五波上漲，絕不進場。提示：移動平均線是研判四個階段的重要指標。 第三章買進的理想時機 放量突破交易區壓力時，買進一半。拉回量縮時的拉回點，買進另一半。上升途中進行盤整，量縮後再放量並突破盤整區時，進行加碼。(無量當心假突破)第一階段末期突破拉回(第二階段初期)，走勢緩慢，盤整再攻，才會加快。是謂一緩、二急、三噴。主力作法是一進、二拉、三出貨。情緒化的決策，要絕對避免。獲利最大的判斷，通常都在深夜或週末，心情平靜時。學習紀律且輕鬆的操作方法，系統愈機械化，愈不受制於判斷與情緒，就會變得更具獲利能力。恐懼造成恐慌，使你在底部賣出，貪婪造成夢想，使你在頭部買進。 防治恐懼貪婪症候群：每週末騰出一些時間，冷靜的瀏覽圖形。從圖形中發覺潛力股，編製成明細表。每晚追蹤與描繪這幾支股票，及你的投資組合。簡易運作，發展出敏銳的市場觀察力。 總統選舉四年循環紀錄。大選後的一年通常都是大災難，但也有例外。每年春節作多的循環，五窮六絕，四月頭多七月少，週一在空頭市場最恐怖。 估算相對強度是買賣中的重要步驟，不可忽略。如果一個類股已經完全進入第二階段，而你發現該類股中某一個股正首度突破第一階段底部，那麼該支股票是可以買進的。量是多頭攻擊的動能，在關鍵點位(反壓點)出現時，更是多頭表態的重要時機，如果不表態就是心虛。如果量能隨意釋放，可能是主力出貨跡象。 市場會根據你預期的方向而