市场中收益及风险关系及其国际比较.pdfVIP

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2017-09-22 发布于北京
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第卷第期总第期系统工程 )B ( B* + Q;R)B-SR 年月 )##* TUI?:AIF8GL8::=L8G V78R-)##* 文章编号!##$%#’()##*+#$##%$#’ 中国股票市场中收益与风险关系及其国际比较, 禹敏陈收 - 湖南大学工商管理学院湖南长沙 ( - %##’)+ 摘要利用族模型来拟合中国股市和成熟证券市场的收益序列以揭示股票市场中投资收益与 ! $ - ./01 2 时变风险的关系并在族模型的范畴内研究确定了国内外证券市场中时变风险的最佳测度方式 - $ - 3 ./01 2 本文通过建模对中国股市和成熟市场的风险补偿系数以及投资者的风险承受能力进行了比较研究 - 3 关键词股指收益族模型时变风险风险补偿 ! 4 $ 4 4 ./01 2 中图分类号!’6# 文献标识码! 5 . 量风险的一种恰当指标因此模型特别适合于 - - $ ./01 2 引言研究证券收益与时变风险的关系从而在西方国家获得了 - 广泛的应用CBP*D 资本资产定价理论因其在现实生活中具有广阔的应 3 近年来随着发展中国家经济的持续发展新兴股票用领域已成为现代金融理论中颇为活跃的一个分支吸 - - - - 市场大量涌现繁荣了国际金融市场新兴股票市场表现引了众多的金融学家和计量经济学家们致力于这方面的 - 3 出来了和发达市场显著不同的收益和时变风险特征并逐研究3 - 渐为经济研究工作者所注意作为世界上较大的新兴股票传