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浅谈我国上市公司资本结构优化的相关问题 1、相关定义 1.1、商业银行资本充足率的定义和相关规定 2.2.1 商业银行资本充足率的涵义2.2.1 商业银行资本充足率的涵义 资本充足率(CAR:Capital adequacy ratio),是指商业银行自身持有的资本总额与商 业银行风险加权资产之间的比率。商业银行的核心资本充足率,是指商业银行自身持有的符 合规定的核心资本与商业银行风险加权资产之间的比率。 资本充足率指标的目的在于银行可以以自己拥有的资本承担损失、提高抵御风险的能力, 减少风险资产规模,保护公众的利益,维持银行正常运营和发展,在发生危机时不依赖政府 而独立解决。 我国监管当局规定:CAR =(资本-资本扣除项)/[风险加权资产+(操作风险资本+市场风 险资本]*12.5)。 资本充足率代表的是银行的最终清偿力,是反映商业银行经营活动稳健性和银行风险的 指标,一般来说,较低的资本充足率意味着其自有资金相对于它所经营的资产风险较少,不 能抵御风险,这将导致公众及债权人对该银行的信任度降低。银行的资本充足率较高且资产 分布丰富,通常表明银行经营稳健,安全系数较高,抵御风险的能力就随之增强。然而,从 另一个角度来看,资本充足率也不是越高越好,因为保持过多的资本不仅会使银行经营成本 增加,没有有效的发挥资本金杠杆的作用,同时也可能说明银行的经营状况不佳,资产业务 法律教育网 MBA 智库百科 《商业银行资本充足率管理办法》中规定的计算办法 11 我国股份制商业银行资本充足率与银行业绩之间的相关性分析——基于财务比率的分析 较少,影响盈利能力,因此要根据具体情况在满足最低资本要求的前提下而保持适合自己发 展和经营的资本充足率。 2.2.2《巴塞尔协议》对资本充足率的规定 随着 20 世纪 70 年代全球经济的动荡,尤其是 1974 年,德国、美国、英国的三家大银 行的倒闭,使得统一国际银行监管的建议被提上了议事日程。1974 年 9 月,颁布了第一个巴 塞尔协议,核心就是针对鉴于发达国家的大银行在海外开设分支机构的监管问题。1988 年 7 月通过了《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告》,相比原来的协议有了实质性的 进步,这也是后来被称之为巴塞尔协议 I 的报告。其中对于资本充足率的规定:总资本充足 率=总资本/加权风险资产×100% ≥8%,核心资本充足率=核心资本/加权风险资产×100% ≥4% 巴塞尔协议 I 主要包括四点内容,但是体现协议核心思想的是第一点和第二点:首先是将 银行的资本划分为核心资本和附属资本两种,对各类资本按照自身的性质进行明确地界定。 核心资本应占银行全部资本的一半,附属资木在全部资本总额中不超过 50%, 其次是计算风险权重的标准,根据资产类别以及债务主体的不同:把银行资产负债表按 照表内与表外项目的不同,划分为四个风险档次:0%、20%、50%和 100%。 巴塞尔协议的有关的规定和标准比较简单实用,是迄今为止对国际银行业发展产生影响 最大的协议之一. 1.2、智力资本和经营绩效相关概念界定 2.1.1 智力资本的含义及构成2.1.1 智力资本的含义及构成 智力资本的含义 通过对智力资本研究现状的梳理可以看出,其含义复杂多样且涵盖层面较为广泛, 致使在国内外学术界很难将其含义界定的统一且规范。尽管有这样的差异存在,但都 阐释了一个共同点——强调了企业的价值创造不仅仅来自物质资本,智力资本是加强 公司稳固的竞争地位与实现其经营目标的关键要素,作用于企业持久且高速的发展。 智力资本的重要在于对企业中多种核心竞争要素的组合,反映企业真正价值所在。结 合以前研究学者的成果,本文将智力资本的概念界定为:智力资本是以知识为基础核 心的,兼有无形与动态性质的,是企业所拥有或掌握控制权的,能为企业带来竞争优 势的一切资源。 智力资本的构成 Edvinsson and Malone(1997)、Roos(1997)主张的智力资本二元构成模型虽然 存在差异,但共通点是将组织资本和顾客资本合并为结构资本,实质上还是三元模型。 Bukh 等(2001)通过对学者定义的不同模型进行对比分析得出:有这样三种共同点在 多种模型上表现出来,分别表述了三种关系,即与员工、组织架构和客户的关系。 Stewart(1998)、Petrash(1996)认同人力资本、顾客资本和组织结构资本的三元模型。 我们通常称之为 H-S-C 结构模型。 探索智力资本结构模型的本质,本文采用 H-S-C 结构模型将智力资本划分为人力 资本、结构资本和关系资本。人力资本主要涵盖了员工的知识、技术能力、经验、积 极的动机等。结构资本包括企业组织系统与机构、组织文化、内部沟通与合作、流程 知识管理和知识产权等。关系资本包含反映企业与