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2017-09-22 发布于湖北
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时间序列作业 VECM模型.pdf

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时间序列作业 VECM模型

我国FDI 与进出口和人民币实际有效汇率 ——基于协整的VECM 分析一、案例分析背景外商直接投资已成为我国经济快速发展的主要推动力之一。2007年,据联合国《世界投资报告》统计,2006年我国吸引的外国直接投资达694.68亿美元, 占当年我国固定资产形成的8% 。影响外商直接投资的因素较多且作用机制比较复杂, 本文试图通过对FDI，进口总额，出口总额和人民币实际有效汇率之间的相互关系，发现我国外商直接投资、进出口和人民币汇率等重要宏观变量之间的长期均衡关系及相互作用机制。二、变量选择和数据来源本实验选取了外商直接投资中实际利用外资金额代表外商直接投资额并记为FDI，以及进口总额,出口总额,人民币实际有效汇率1998年5月至2011年12月月度数据进行分析，由于数据数量较多，具体数据见附录。三、 VECM模型的构建（一）数据处理 1.外商直接投资额将外商直接投资额变量记为FDI，FDI 经过X12 季节性调整后的FDI_SA 图形如图1 所示。 FDI_SA 120 100 80 60 40 20 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 图1 经季节性调整后FDI 走势图为了平滑 FDI 的变动趋势，对FDI 做对数处理记为 LFDI。LFDI 的图形如图2 所示。 LFDI 4.8 4.4 4.0 3.6 3.2 2.8 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 图2 LFDI 变动图 2、出口总额将出口总额变量记为EX，对EX 进行季节性调整，季节性调整后的EX_SA 图形如图3 所示。 EX_SA 180,000,000 160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 图3 经季节性调整后EX 走势图为了平滑 EX 的变动趋势，对EX 做对数处理记为 LEX。LEX 的图形如图4 所示。 LEX 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 16.0 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 图4 LEX 变动图 3 ．进口总额将出口总额变量记为IM，对IM 进行季节性调整，季节性调整后的IM_SA 图形如图5 所示。 IM_SA 200,000,000 160,000,000 120,000,000 80,000,000 40,000,000 0 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 图5