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二〇一四年二月 第一次作业讲解 谢 彦 第5章 风险与收益入门及历史回顾 第5章 风险与收益入门及历史回顾 第5章，CFA考题：第3~6题 3. 股票X和Y的期望收益率？ E(rx) = [0.2 × (−20%)] + [0.5 × 18%] + [0.3 × 50%] =20% E(ry) = [0.2 × (−15%)] + [0.5 × 20%] + [0.3 × 10%] =10% 4. 股票X和股票Y收益率的标准差？ σX2 = [0.2 × (– 20 – 20)2] + [0.5 × (18 – 20)2] + [0.3 × (50 – 20)2] = 592 σX = 24.33% σY2 = [0.2 × (– 15 – 10)2] + [0.5 × (20 – 10)2] + [0.3 × (10 – 10)2] = 175 σY = 13.23% 股票Y 股票X 基于以下股票X和Y的情境分析（见表5-13），回答3~6题 表 5-13 熊市 正常 牛市 概率 0.2 0.5 0.3 股票X(%) -20 18 50 股票Y(%) -15 20 10 第5章，CFA考题：第3~6题 5. 假设投资9 000美元于股票X，1 000美元与股票Y。组合的期望收益率是多少？ 所以组合的期望收益率：E(r) = (0.9 × 20%) + (0.1 × 1