机构监管情况通报.PDFVIP

机构监管情况通报 （2017年第 1期 总第14期） 2017 3 8 证券基金机构监管部主办 年 月 日 【编者按】近期，我部在日常监管中关注到，有证券投资顾 问人员通过网络平台发表证券相关评论文章时未遵循我会有关 规定，存在分析不严谨、执业不规范等问题，同时反映了相关机 构人员管理不到位、网络平台审核机制不健全等问题。为进一步 加强相关机构及人员开展投资顾问业务的合规管理，本期专门 报了一起证券投资顾问人员通过网络平台发布署名文章的案例， 供全行业参考研究。 1 证券投资顾问人员通过网络平台 发布署名文章案例分析 一、基本情况 A B 近期，我们关注到， 公司投资顾问李某通过 网络平台公 开发表关于我国证券市场变动情况的评论文章，文章中含多处敏 感信息且未标明信息来源。该文章被多家媒体报道或转载，引发 不良影响。 二、合规分析 经调查核实，上述文章发表行为存在以下问题： 1.李某在公众媒体上发表评论文章未注明所引用信息出处， 未审慎、客观、准确地运用有关信息，得出的结论缺乏事实依据 并存在误导性。经查，李某在该文所引用的数据来自互联网，但 未在文章中注明数据来源，存在偷换概念、错误运用有关信息的 情形，利用有关信息作出判断时缺乏应有的审慎。上述行为违反 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》） 20 第 条 “证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客 观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、 预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引 用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人 “等规定。 2.李某未遵循公司内部合规审核即擅自通过公开网络媒体 发布评论意见。李某发表上述评论文章未经过公司合规部门审核 2 和备案的行为，违反公司制度，与《证券投资顾问业务暂行规定》 （证监会公告〔2010〕27号，以下简称《投顾规定》）第31条 关于投资顾问人员通过广播、电视、网络等公众媒体发表涉及宏 观经济、行业状况、证券市场变动情况评论意见的，应由公司统 一组织安排的规定不符。 3.李某未正确注明所在机构名称和个人执业证书编号。李某 以投资顾问人员身份在B 网络平台发表了多篇关于证券市场走 势的评论文章，均未按照规定注明自己所属的证券投资咨询机构 名称，且标注的个人执业证书编号与实际执业证书不一致，违反 《暂行办法》第23条 “证券投资咨询人员在报刊、电台、电视 台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必 须注明所在证券投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对风险 做充分说明。“的规定。 4.李某多次公开以暗示性词语对具体证券提供投资建议。经 查，李某曾多次在B 网络平台上发表涉及具体证券的评论文章， 相关文章明确指出其看好的几只股票，暗示投资者对具体证券进 行操作。上述行为超出了投顾人员可以对“宏观经济、行业状况、 证券市场 “公开发表意见的执业范畴，违反《暂行规定》第32 条 “证券投资顾问不得通过广播、电视、网落、报刊等公众媒体， 作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议 “的规定。 5.A公司人员管理不规范。A公司对其投资顾问人员在公众 媒体上发表评论意见的行为缺乏有效监控，并造成不良影响，违 反 《投顾规定》第8条关于 “证券投资咨询机构应当制定证券投 3 资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位 职责、执业行为的管理 “的规定。 6.B 网络平台在发布和传播该文章过程中，未对其进行严格 审核，造成误导性信息的不当传播。上述行为违反《关于加强证 券期货信息传播管理规定》第4条 “传播证券期货信息，必须遵 守国家法律、