对公司治理评价的评价 - 中国权威经济论文库.pdfVIP

※ 对公司治理评价的评价 牛建波 李胜楠 [内容摘要]本文在肯定公司治理评价价值的基础上 ，对当今 国际上主要 的公司治理评价系统进 行 了比较研 究，并指出了治理评价 系统在公 司治理准则适 用性 ，治理评价所使 用的标准和评价 内 容等方面存在的问题 ，最后讨论 了公司的社会责任 问题。本文对 当前的公司治理评价进行 了冷 思 考，期望对科学的公司治理评价有所助益。 [Abstract]CorporategovernanceismoreandnloreimportantasasystemnaditsappraisalCna giveaconcise andcomparablesta_tKia1．dtoshow thespecificgovernanceconditions0feverycompany．Basedonhtereview of currentogvernancemtingsystem，thispapercompareshteirstrengthnadweaknessnadpoints outsolileproblems inhteriadaptaⅫity，appraisalcriteriaandratingcontents．Wealsodiscusshtesocialresponsibilityproblem． Thisresearchanalyzeshtegovernancerating programinhtecalmestway．Wehope thispapercangives0n1esug— gestiontohtecsientificogvernancerating ． [关键词]公司治理 (CorporateGovernance)；治理评价 (GovernanceRating)；公司绩效 (Corporat Peffonnance) [中图分类号]F270 [文献标识码]A [文章编号]1000—8306(2OO4)02—0022—05 作者简介：牛建波 ．男，南开大学公司治理研 究中心，天津 300071 李胜楠 。女 ，南开大学国际商学院，天津 300071 M 世纪 80年代中期以来 ，公司治理被给予了 维斯全球咨询 (DavisGlobaIAdvisors)和 CLSA等 V 广泛的关注。许多国际组织和国家都纷纷进 等，都推出了自己的公司治理评价系统。另外 ，也 行以完善公司治理结构和提高公司治理效率为主要 有一些研究机构提出了不同的治理评价方法。公司 内容的制度创新 ，制定公司治理原则已经成为一个 治理评价试图用一个简洁和可以比较的标准来衡量 世界潮流①。特别是最近，美欧的公司丑闻更使公 各个公司在公司治理方面所达到的水平 ，因此成为 司治理问题受到了政策制定者、投资者、公司和学 投资者进行决策分析的重要战略工具。本文在对国 术界的深切关注，基本原则和准则被重新修正或加 际上重要的公司治理评级系统内容和方法进行比较 强。特别在美国，大大加强了责任制度在治理中的 分析的基础上 ，提出了对公司治理评价本身的一些 约束作用，例如要求 CFO和 CFO对公司定期财务 看法 。 报告 (年报和季报)进行个人书面认证 ，如果 一 、 公司治理评价与公司绩效 CFO和 CFO蓄意故犯 (willfully)，可并处 5∞ 万 美元以下的罚款和 20年以下的监禁等等。 (一)公司治理评价价值的理论分析 在对公司治理准则的定性研究如火如荼之际 ， 公司治理评价无论对于投资者还是公司本身而 关于公司治理评价的定量研究也迅猛发展。特别是