一位期货操盘手的感悟.pptx

一位20年期货操盘手的感悟 《期货市场交易守则》 作者简介 肖敏顺：改革开放后大陆第一代期货操盘手，1991 年开始从事职业期货交易，先后担任大冶有色集团 供销公司期货操盘手、期货策划科科长、副总经理。 通过套期保值为企业经营成功护航，同时套利和投 机每年创造惊人收益，2007年在期货市场获得了 9700万平仓盈利。2008年，在期货市场里获得的 全年平仓盈利超过2亿。 一场改变交易理念的战役 战役前经历： 1、1991年在深圳有色金属交易所接收期货启蒙， 后来被借调到中国有色金属总公司铜镍局，再到后 来在上海金属交易所开市期货操作。 2、1996年独自在广东省南海市黄岐镇做期货，由 于丧失下单权开始代客操盘。 一场改变交易理念的战役 战役安排： 通过基本面和技术面分析决定做空铜，在区间震荡 上沿26000附近建仓，跌至20000附近平仓离场。 交易结果：5月7日开始建仓，并做短差，6月5日， 24300附近全部平仓。 提前终止交易原因：对住友商社事件一无所知，导 致短差交易中丢失原始仓位。 交易理念 1、做猎人而不要做猎物 2、对周边事物存疑 3、低风险才有高利润 4、对盈利机制的思考 5、经验并非盈利的必要条件，骄傲是风险时空的 首要原因 6、交易战略靠宏观谋划，交易时机靠盘感确定 7、建立针对自己的交易守则 期货盈利的机制 期货市场盈利的机制就是交易商有效利用市场大众 对客观现实的认知不完整。 价格决定因素是市场大众对市场的判断。 其他导致价格变化的因素：1、由于汇率及通货膨 胀预期引起的商品价格重新定位。2、实货供给与 需求的动态平衡运动方向。 如何参透市场玄机 市场分析的目的：通过对影响价格运动的各个因素 进行分析，推断出可能的价格运动。 价格运动的可能轨迹：市场现状的推断（蓄势状态、 向前拓展状态、修正状态，等等）、市场可能的运 动方向及运行时间、运行距离、运行方式。 市场分析在实战阶段的目的：发现战役性机会。 研究报告 一、市场研究心理的自我检视 二、可能的战役性机会描述 市场心理的自我检视 1、是否做到了以置身事外的态度观察行情 2、是否隔绝了以前的判断以及交易对自己心理的影 响 3、是否隔绝了其他人（包括最知名权威人士）对市 场评论的影响 4、是否保持了谦虚谨慎的心态，是否对市场抱有敬 畏之心 5、是否保持了内心的淡泊宁静 可能的战役性机会描述 1、市场可能的运动轨迹 2、市场可能的运动轨迹带来的战役性机会 3、影响市场的多空因素得分对比表对比情况 4、市场因素在未来的变异之展望 5、市场战役性机会的深层次原因剖析 6、市场战役性机会的风险及价值评估 7、上述市场运动轨迹的可能变异 8、上述市场判断失败的几种可能原因 制定交易计划 1、检查我们是否听懂了市场语言 2、其次是进行风险权衡，看是否有战役性操作机 会 3、做好资金安排及头寸设置 4、对各种可能的意外情况拟定应对方略 5、有止损意识 （交易计划模板见附件） 入市时机 1、在价格运动主要走势已经形成，并已开始启动 时入市 2、在盘整末期入市，在平衡末期入市 3、在大的力量对峙中一方不支时入市 4、中期趋势为逆势时的策略 5、在获利回吐枯竭时入市 6、在消息出尽时入市 7、利好出来不涨、利空出来不跌时入市 持有仓位时期我们该如何思考 持仓时期的态度与取舍是期货交易的重点与难 点，也是优秀的交易员凌驾于平庸者之上的重要特 性之一。因为持仓时期人的情绪更容易受行情波动 的影响，更容易陷入非理性状态。 持有仓位时期我们该如何思考 1、控制情绪 2、检查持仓心理 3、寻求安心的感觉 4、释放市场压力 5、坚持以行情走势决定后期操作方案 6、如何加仓 7、不要在持仓过程中轻易改变交易计划 8、经常检查自己操作的正确性 9、重视盯盘 如何把握出市时机 出市时机问题上存在的两个通病：重视程度不够和 行为结果出现偏差。 重视程度不够：慎于进场轻于出场。 行为结果出现偏差：过早离场和过迟离场。 准备平仓时应保持理性思维 1、不要对行情抱有幻想 2、不要因微小的价格波动而交易 3、接受亏损，明白亏损是正常的交易结果 4、不要局限于长短线的观念 平仓时机的把握 1、对遗失头寸第一时间平仓 2、顺势力量为强弩之末时平仓 3、距离终结点有一定距离时就应该平仓退出 4、价格进入阻力区间或者支持区间的时候考虑平 仓退出 5、身心状态不好时应该平仓退出 6、操作顺手的时候应平仓退出 平仓离场后该做的事情 1、交易结束后需要留出休息时间 2、交易结束后需要进行交易总结