金融工程概论课件 - 期权(下).pdf

下载文档 降价啦

4
0
约1.49万字
约 19页
2017-09-28 发布于湖北
举报
版权申诉
保障服务

金融工程概论课件 - 期权(下).pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

金融工程概论课件 - 期权(下)

主要内容期权合约及市场运作期权交易策略股票期权的性质期权定价二叉树 BS模型股指期权、货币期权与期货期权期权价格的敏感性及套期保值股指期权（欧式）将股指看成是支付已知红利收益率的股票 q 为期权有效期内年股息平均收益率定价公式 c Se−q (T −t) N (d ) =−Ke−r (T −t ) N (d ) 1 2 − − r T t − − ( ) p =−Se q (T t )N −d +Ke N −d ( ) ( ) 1 2 2 ln(S / K ) +(r −q +σ / 2)(T −t) d d d −T t − σ 1 2 1 σ T −t e0.03279 1.0333 例 e−0.05 0.9950 e−0.01334 0.9868 c Se −q ( T −t ) N ( d 1 ) =− K e −r ( T −t ) N ( d 2 ) 0.05 −r T −t p =−Se −q ( T −t )N −d + K e ( )N −d ( ) ( ) 1 2 2 ln( S / K ) +( r −q +σ / 2)(T − t ) d d d −T t