第一讲 与 基本数学复习 .ppt

王彦 金融数学 主讲：王彦 wangyan0718@126.com 第一讲 基本数学复习 第一节 函数与微积分 一、幂函数与指数函数 复利： 利率为r，本金为A，年复利一次，则t年后终值为 年复利m次，t年后终值为 连续复利： ，t年后终值为 复利的次数越多，终值就越大，连续复利最大。 实际利率与名义利率的关系： 实际利率等价不复利1年的利率，例如，年利率8%而年复利4次的实际利率为 =8.24%； 多次复利后的实际利率 满足： 连续复利的实际利率 满足： 银行按揭贷款（等额偿还） 年利率为r，月利率为r/12,若每月偿还A元，则n期还款的现值总和应该等于贷款额p，即 ， 为资金还原 系数，可查表，Excell也可以计算。 第一节 函数与微积分 二、 导数与微分 （ 主要应用于边际分析、比较静态分析、Ito引理、优化问题（最优投资决策等）、定价问题，还包括利用导数与微分求切线的斜率、泰勒展式、近似计算） 二、 导数与微分 导数的定义： 几何意义： 表示曲线y=f(x)在点（ ）处切线的斜率。 二、 导数与微分 切线方程： 法线方程： 二、 导数与微分 导数的运算法则：和、差、积、商、反函数、复合函数的求导法则。 和、差、积、商的运算法则略。 反函数的求导： 复合函数的求导： 二、 导数与微分 隐函数的求导：F(x,y)=0所确定的y是x的函数的导数dy/dx,如果 ，则 例，求由 方程所确定的y是x的函数的导数。 参数方程所确定的函数求导：函数由参数方程 确定。则 二、 导数与微分 微分的定义： 当 很小时， （应用于一阶近似计算） 微分的运算法则与导数类似。 泰勒展式： 多元函数的微分 偏导数：和一元导数类似（略） 全微分： 多元函数的微分 多元复合函数的微分与导数： 例 ， ，求 多元复合函数的全微分具有一阶形式不变性： 例 ，求 dz. 令 ， 例 ，求 dz. ， ， = = 极值和条件极值的求解 利用导数与微分判断曲线的单调性、凹凸性、求极值、最值（有条件、无条件）、变上、下限积分的导数。 多元函数的极值及其判断: 一阶偏导数为0（必要条件）， 二阶偏导数，海森矩阵Hessian matrix的正定和负定 正定——极小值，负定——极大值 二次多项式的极值点: 如果是凹函数或凸函数，则一阶条件也是充分条件 第二节 线性代数 （求解线性方程组、求投资组合的收益率、方差等） 矩阵的运算 第二节 线性代数 1 矩阵（向量） 运算：加法、减法、乘法、逆矩阵、转置. 运算性质： 1）加减法：交换律、结合律 2）乘法：结合律 (AB)C=A(BC); (A+B)C=AC+BC; k(AB)=(kA)B=A(kB)； |AB|=|A| |B| 交换律不一定成立。 运算性质： 3）转置： ； ； ； 4）逆矩阵： ； ； ； 证券组合收益率与风险度量 例，某证券组合由一个由两种风险证券A，B组成的组合和一个无风险证券组成， =10%, =8%, =200, =80, =50.风险证券组合中A，B的权重均为0.5，无风险利率r=5%，且在总的证券组合中权重为0.25，计算该