融资融券与业务介绍 .ppt

融资融券业务介绍 专题之计算篇 标的证券折算率越高（股票质量好），保证金比例越低，投资者可以借更多的资金或证券。 标的证券保证金比例的计算采用以下方式： 1+50%-折算率 例如： 融资买入招商银行（折算率70% ），保证金比例=1+50%-70%=80% 表示：提交保证金80万，可融资买入100万招商银行 。 融资买入深发展（折算率50% ），保证金比例=1+50%-50%=100% 表示：提交保证金100万，可融资买入100万深发展 。 折算率、标的证券保证金比例与可融入资金（或证券）的关系 如果采用 1+50%-折算率 折算率、标的证券保证金比例与可融入资金（融券）的关系 维持担保比例计算示意 4、标的证券保证金比例与折算率的关系 1、某客户账户内有100万元现金，如果融资保证金比例为0.5，100万现金作为保证金可以融资的金额为（ ）？ 200万元 2、某投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为（ ）万元。 120万元 3、某投资者当前融资融券债务为10万元，信用账户的资产总额为12万元，维持担保比例为（ ） 120% 证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，并使追加后的维持担保比例不得低于150%，投资者选择卖券还款了结部分债务使维持担保比例达到150%的要求，投资者至少需要了结（ ）万债务。 4万 4、客户需要融资100万元，计划融资买入折算率为60%的标的证券，客户应提交的保证金为： （ 90万元 ） 5、客户信用账户有市值100万元的可充抵保证金证券A，融资买入50万元的标的证券B，A和B的折算率均为60％，此时维持担保比例为： （300％ ） 6、客户信用账户有市值100万元的可充抵保证金证券A，融资买入50万元的标的证券B，A和B的折算率均为60％，则保证金可用余额为： （ 15万元 ） 7、某客户信用账户内资产情况如下：担保证券当前市值128万元；融资买入证券成本156万元，当前市值171万元；融券卖出A股票10万股，卖出金额50万元，A股票当前价格为6.5元/股。信用账户内无其他资金，当前利息费用为1万元。客户当前的维持担保比例为： （157.21%）。 若在其他条件不变的情况下，A股票当前价格为11.5元/股，则客户应： （在1个完整交易日内补足担保物，使维持担保比例回升到150%以上，否则将被融资融券部强制平仓） * * 公式一：标的证券保证金比例与折算率的关系 担保物：指证券公司向投资者收取的保证金及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产，整体作为投资者对证券公司融资融券债务的担保物。 公式二：维持担保比例 维持担保比例，指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 最低维持担保比例（即平仓线）为130%，低于此比例时投资者须及时、足额补充担保物，使其回升到150%以上， 否则将被强制平仓； 当维持担保比例高于300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金证券的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。 维持担保比例 = （现金+信用证券帐户内证券市值） (融资买入金额+融券卖出数量×市价+利息及费用） 标的证券保证金比例为120%（=1+0.5-0.3） 标的证券保证金比例为100%（=1+0.5-0.5） 标的证券保证金比例为80%（=1+0.5-0.7） 折算率为30%的股票 折算率为50%的股票 折算率为70%的股票 拟交易的标的证券 25.0 30 37.5 30 折算率为30%的股票100万 41.7 50 62.5 50 折算率为50%的股票100万 58.3 70 87.5 70 折算率为70%的股票100万 83.3 100 125 100 现金100万 可融入资金 可融入资金 可融入资金 保证金可用余额 提交的 保证金 单位：万 87.5万的可融入资金怎么得到？ =提交的保证金÷标的证券融资（融券）保证金比例 =(100×70% )÷(1+0.5-0.7) =70÷0.8 =87.5 标的证券保证金比例为120%（=1+0.5-0.3） 标的证券保证金比例为100%（=1+0.5-0.5） 标的证券保证金比例为80%（=1+0.5-0.7） 折算率为30%的股票 折算率为50%的股票 折算率为70%的股票 拟交易的标的证券 500% 25.0 433% 30 367% 37.5 30 折算率为30%的股票100万 340% 41.7 300% 50 260% 62.5 50 折算率为50%的股票100万 272% 58.3 243