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　　研究加强互联网金融监管初探 研究加强互联X金融监管初探 导读： 【摘要】作为一种新的金融模式，互联X金融对优化金融资源配置、支持实体经济发展、倒逼金融体制改革、推动经济转型升级都具有积极作用。近年来，互联X金融在我国发展迅猛，呈现强劲的发展势头。然而，由于起步晚、发展快，我国的互联X金融还处于野蛮生长的监管“真空”状态，整个行业比较混乱，也暴露出诸多理由，影响了互联X金融的健康有序发展。本文通过分析研究美国等发达国家互联X金融发展及监管经验，结合我国互联X金融实践和存在的突出理由，提出了互联X金融监管的具体意见倡议。 　　【关键词】互联X金融 监管 意见倡议 　　截至2013年9月底，中国X民数量达到6.08亿，互联X普及率为45.4%。互联X与金融“双向融合”而成的互联X金融，作为一种新的金融业态，将冲击现行金融体系，深化金融行业变革，推动传统金融向信息化金融快步迈进。互联X金融的快速发展也给监管带来了新的挑战，如何建立健全适应互联X金融特点的监管体系，是当前面对的一个重大课题。 　　一、国际互联X金融发展目前状况 　　（一）美国互联X金融发展及监管 　　美国的互联X金融起步较早，目前已形成了涵盖互联X银行（SFNB）、互联X保险（INSWEB）、互联X基金（Pay-pal）、电子券商（E-TRADE）和X络贷款公司（包括P2P、众筹）等类别齐全且成熟的X络金融体系，并且形成了比较系统和完善的互联X金融监管制度。1995年，全球第一家无任何分支机构的纯X络银行在美国诞生，开启了X络金融时代。截至目前，成立于2007年的P2P借贷机构Lending Club拥有投资者4.5万名，美国P2P借贷规模2013年预计将达到50亿美元；eBay旗下公司PayPal已成为全球最大的X上支付公司；嘉信理财（Charles Schwab）活跃账户总数超过700万，管理资产总额超过10000亿美元；最大的众筹公司Kickstarter已为超过10万个项目成功融资5亿多美元。美国对互联X金融采取了谨慎宽松的政策，发展初期不过分干预，只是通过补充新法律法规，与传统的监管规则结合，对互联X金融业进行必要的法律约束，以保证其安全稳健发展。同时，数量庞大的以营利为目的、市场化运作、第三方独立运转的征信机构为美国互联X金融的发展提供了良好的信用基础。美国金融监管机构在传统监管法律制度的基础上，制定了一系列具体的专门针对X络金融业务及其风险的管制规则，逐步建立起以立法为核心的监管模式。美国互联X金融监管机构包括货币监理署、联邦储备局、联邦保险公司、互济贷款监管署、国民信贷联盟协会及联邦金融机构检查委员会等，这些部门单独或联合颁布的互联X金融监管文件制度共同构成了美国互联X金融监管法律框架，美国联邦监管法案划定各自的职责分工。 　　（二）欧洲互联X金融发展及监管 　　欧洲监管当局则致力于提供一个清晰、透明的法律环境，坚持适度审慎和金融消费权益的保护。欧盟各成员国采取一致性的监管原则，建立“起始国”规则，加强联合监管和合作，提高监管效率。以德国为例，其对互联X金融监管主要依赖于既有的法律法规，同时实行适应互联X金融业务之特别风险的审慎监管战略，设立最低准入标准。德国对互联X金融的监管主要集中在四个方面：一是跨境交易，二是安全理由，三是服务技术能力，四是信誉和法律风险。对于第三方支付服务商，欧盟曾将其定位为“电子货币机构”，欧盟各成员国也可以自主向其颁发银行牌照。从2011年4月30日起，欧盟将X上第三方支付服务认定为“信贷机构”，按信贷准入监管标准进行管理。 　　（三）英国互联X金融发展及监管 　　英国互联X金融最典型的就是P2P模式，全球第一家P2PX贷公司Zopa即诞生于伦敦。英国对互联X金融采取“行业自律先行、监管随后跟进”的方针。一是成立行业协会加强自律。2011年成立了全球首个人人贷行业自律协会，2012年成立了众筹协会，设定融资平台最低资本额、IT信息安全管理、信用评级、反洗钱和反欺诈措施等，有效推动了整个行业的规范运营、良性竞争和消费者权益保护。二是监管政策比较宽泛，许多监管措施刚起步。初期阶段暂未设立专门政府监管机构或出台适用法律，而是以行业自律规则为基础进行管理。但随着互联X金融行业快速发展，监管也被提上议事日程。三是政府介入扶持。英国商业、创新和技能部联合出台政策，推动互联X金融创新，并提供一定的资金支持和税收减免。四是征信体系齐备。建立起了比较完备的互联X金融圈征信体系，完全市场化运作，其数据系统庞大、可靠、专业，互联X金融公司可以较低成本购买客户信用信息，有效防范了商业欺诈等风险。针对以P2P行业为代表的互联X金融的快速发展和监管粗放的现象，英国金融服务管理局计划于明年4月起将P2P纳入政府监管。 　　（四）澳洲互联X金融发展及监