- 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
- 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
- 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
简析欧美金融监管改革是政府监管的回归与超越.doc
简析欧美金融监管改革是政府监管的回归与超越
简析欧美金融监管改革是政府监管的回归与超越 导读: 摘要:国际金融危机暴露出以市场约束为主的放任监管理念的不足,欧美国家先后进行了金融监管的制度性变革,实现了政府监管的回归与超越,强调政府机构在金融监管中的主导作用,实施全方位监控。比较和分析欧美金融监管改革的实践,有利于更好地把握我国金融监管改革和发展中出现的理由。在发展金融市场的过程中,需要更新金融监管理念、健全和完善监管制度、提高监管有效性,通过推动竞争来提高金融市场效率,达到降低风险的目的。
关键词:金融监管改革;政府监管;国际趋同
1007-7685(2012)02-0117-04
国际金融危机后,英美等发达国家全面反思政府与市场的关系,从放松监管向强化监管转变。表面上看,似乎是从机构监管与市场约束的“放任型”监管重新退回到强调政府监管,但又与之不同,表现为政府监管的回归与超越。这些新的理念和措施对其他国家和地区的金融改革将起到示范作用。我国的金融市场和金融监管正处于发展的关键阶段,比较和分析欧美金融监管变革实践,有利于我国金融监管的改革和发展。
一、欧美金融监管改革的比较
(一)欧盟泛欧金融监管改革的内容与不足
1.超越国家界限的泛欧金融监管改革。欧洲议会通过的金融监管新法案,是欧洲金融监管体系前所未有的重大改革。新法案通过设立新机构的方式,分别从宏、微观两个层面实现对金融市场的监管。建立泛欧金融监管体系的目的,在于力图转变金融危机来临时各成员国各自为政的局面、提高欧盟整体的监管水平和效率。通过建立起全球首个带有超越国家界限的金融监管体系,提升欧盟金融业的整体竞争力。
欧盟新设立了欧洲系统风险委员会和三大欧洲监管局。其中,负责宏观层面监管的是欧洲系统风险委员会,对整个欧盟金融体系进行审慎监管,主要负责识别、评估和监控可能出现的各种威胁金融稳定的系统性风险,在出现重大风险之前及时发出预警并在必要情况下向欧盟提出政策倡议。为避开此前出现的各成员国步调不一致的情况发生,同时确保这一职责能够切实履行并产生实际效果,欧洲系统风险委员会的首要任务就是制定一整套适用于欧盟所以成员国的统一衡量标准;同时,突破国家界限对跨国经营的各金融机构的风险进行统一评估,以便确定各自的风险类别实施监管。负责微观层面监管的则是三大欧洲监管局,即欧洲银行管理局、欧洲证券和市场管理局、欧洲保险和职业年金管理局,分别负责对银行业、证券市场和保险业实施监管。新设立的监管局被赋予超越成员国监管机构的权力,直接监管各成员国相应的金融机构。欧洲监管局的主要职能有:收集微观审慎监管信息,确保欧盟金融法规得以遵守,同时协调成员国在监管领域的分歧和争议以保持金融监管一致;对于监管出现理由或缺乏足够审慎经营的金融机构,必要时可以不经过成员国监管机构做出监管决定;加强各成员国金融监管机构的沟通与协调,使各成员国能够形成合力,抵御跨国境的、影响范围较大的金融风险。此外,新的监管局还有权对特定的金融交易实体、金融产品和裸卖空等金融交易行为展开调查,以评估它们给金融市场带来的风险。欧洲监管局同样也获得授权对信用评级机构等国际性经营实体进行监管。
2.金融监管一体化进程中的不足。尽管欧盟在一体化进程中取得了巨大成功,分步骤实现了生产要素的自由流动。但金融市场和监管却一直没有实质性的进展。金融危机的最大教训就是欧盟各成员国在金融监管方面,缺乏统一的宏观监管手段,不能形成整体监管合力,难以应对欧盟市场范围内的金融风险。为解决这一理由,泛欧金融监管改革通过新设监管局的方式,并授予其超越成员国的权力,以保证各成员国监管规则协调一致和统一执行欧盟规定。此次改革的最大成就就是设立了超越国家界限的泛欧监管机构,从形式上实现了监管的统一,以制约系统性风险。但却对权力的行使做出了限制规定。即只有在以下情况下才拥有超越成员国监管机构的权力:一是成员国的监管机构违反欧盟法规,二是两个或两个以上的成员国监管机构出现分歧,三是成员国提出实施紧急状态。因此,对金融机构的日常监管仍然主要依靠各成员国的监管机构。一旦出现紧急情况危及成员国自身利益时,极容易再现各自为政的局面。所以,仅仅是形式上的统一机构很难从根本上解决欧盟与各成员国在制度和实施中的脱节理由。
金融危机充分暴露了欧盟内部各自为政的金融监管体系存在的理由,教训直接而又深刻。泛欧金融监管改革注重微观与宏观的信息交流和行动协调,必要时直接发布指令或采取措施,完成了从各自为政到形式上的统一,走出了重要的一步,总体上看,对提高欧盟金融业的整体竞争力将有所帮助,也有助于欧盟在未来的全球金融监管体系中掌握主动。
(二)美国金融监管改革新法案的特点及不足
1.美国的金融监管改革以制约系统性风险为目标,重点整顿商业银行。
文档评论(0)